为(wèi)了让自己的(de)限售(shòu)股解你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名(jiě)禁后(hòu)能获得(dé)好的回报(bào)，上(shàng)市(shì)公司董事长(zhǎng)雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引(yǐn)发市场(chǎng)关(guān)注(zhù)。时为新美星董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自(zì)己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控制35个(gè)证券(quàn)账户，利用资金优(yōu)势、持股优势，连(lián)续集中交易新美星，影响(xiǎng)公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会(huì)行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅(shù)湖文化传播(bō)有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的(de)上(shàng)海海得泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资(zī)金的目的是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平(píng)所持“新美星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联合其他市场资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其(qí)操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易“新美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方(fāng)交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制“俞(yú)某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持(chí)股优势，连(lián)续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总数占总(zǒng)股(gǔ)本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通股达到(dào)峰值(zhí)，占(zhàn)流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资(zī)金(jīn)优(yōu)势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段(duàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)开始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价(jià)买入(rù)成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为(wèi)期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xí你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名ng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市(shì)价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组同(tóng)期申买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关(guān)税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财(cái)关系(xì)，而(ér)非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维没(méi)有(yǒu)将其与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过(guò)股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就(jiù)各自(zì)账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分(fēn)用于非法活(huó)动，属于(yú)欺诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易行(xíng)为承担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一(yī)方(fāng)存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账户(hù)的(de)控(kòng)制关系、委(wěi)托(tuō)理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理人的主要陈(chén)述意见(jiàn)不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环(huán)相扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵行为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级市场(chǎng)交易影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况(kuàng)；何德平知悉(xī)并参(cān)与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是(shì)操纵股价，并(bìng)非(fēi)合法理财。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新(xīn)美(měi)星”股价的(de)意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且(qiě)采取了(le)联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的(de)账户交易“新美星”客观(guān)上为后续(xù)的合谋操纵(zòng)起到一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一定底仓，才愿意买入(rù)“新美(měi)星(xīng)”，因此(cǐ)毛(máo)明土和(hé)李(lǐ)传武的(de)违(wéi)法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础(chǔ)上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体，不区别对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收(shōu)违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平(píng)信息(xī)披露违法的相关情况，行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书披露，在(zài)新美星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后(hòu)，该(gāi)部分股票继续由海得(dé)泽广代持(chí)，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代(dài)理(lǐ)人提出：第一(yī)，海得泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户(hù)的原(yuán)因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款本(běn)息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第(dì)三，即便(biàn)认(rèn)定(dìng)代持(chí)成立，何德(dé)平(píng)对借(jiè)款、还款(kuǎn)等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到处(chù)罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资(zī)金流水及(jí)相关(guān)银行账户流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持(chí)所(suǒ)得系(xì)家(jiā)庭共同(tóng)财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提(tí)相关理(lǐ)由不具(jù)有事(shì)实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为(wèi)上市(shì)公司实际控制人，未如实告知上市公(gōng)司(sī)上述(shù)持(chí)股情况，导(dǎo)致新美星在相(xiāng)关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第(dì)六十(shí)三条规定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情(qíng)形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会(huì)决(jué)定：就信息披露违法行(xíng)为，对何德平(píng)给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。

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