大家好(hǎo)，简单看一个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金(jīn)经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品(pǐn)也基本(běn)重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权(quán)重(zhòng)，较(jiào)好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代表的传统实体(tǐ)行业正(zhèng)在被市场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成为市(shì)场最有持(chí)续性的一条(tiáo)结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配(pèi)置获(huò)取超额(é)回报的特征。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全(quán)市(shì)场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超过(guò)4拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些0％的板块是2021年(nián)7月底的电力设(shè)备(bèi)及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期(q拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些ī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游(yóu)戏(xì)传媒(méi)ETF分(fēn)别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周(zhōu)降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年(nián)通常(cháng)分为(wèi)“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年在业(yè)绩披露(lù)期结束后(hò拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些u)，随着AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可控等大(dà)产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力(lì)度进一(yī)步加大、资(zī)本开(kāi)支增加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进(jìn)入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)本(běn)轮(lún)调(diào)整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶部亦或(huò)基本形(xíng)成。本次大幅调(diào)整主要还(hái)是(shì)因为在AI相关板(bǎn)块(kuài)市场(chǎng)情绪(xù)处于极(jí)值的(de)情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中(zhōng)释放(fàng)。就(jiù)资本市场(chǎng)而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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