今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的(de)销售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报(bào)记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增效三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默>

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年(nián)公募基金公(gōng)司(sī)对于代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是(shì)基金(jīn)销(xiāo)量一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要(yào)求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要(yào)对(duì)接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部分达(dá)不(bù)到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的(de)机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流(liú)量(liàng)形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营(三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默yíng)业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息(xī)，宣布(bù)注(zhù)销上海久富(fù)财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长