民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参魏承泽作品集 魏承泽一类的作者会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(魏承泽作品集 魏承泽一类的作者hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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