5月(yuè)9日(rì)晚间，A股上市公(gōng)司金证股份发(fā)布的一则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现金购买上海(hǎi)文华财经资(zī)讯(xùn)股份有限公司(sī)（下(xià)称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资(zī)金。公(gōng)司股票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌(pái)时间(jiān)不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资(zī)料(liào)显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年末，文华财经与国内139家期货(huò)公司合作，占国内(nèi)期(qī)货公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至(zhì)2021音域划分从低到高，人声音域划分年12月(yuè)，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移(yí)动(dòng)端随(suí)身行软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资(zī)本(běn)市(shì)场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财经(jīng)的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华财经首次报(bào)送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过，在经历(lì)两年(nián)多的(de)漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定(dìng)终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递(dì)交招股书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请(qǐng)文件，深交所决定终(zhōng)止对其(qí)首次(cì)公开发行(xíng)股票并在创业板上市(shì)的审(shěn)核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步(bù)确定的交(jiāo)易对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据《上市(shì)公司重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规(guī)定，本次交易前，交易对方与(yǔ)公司不(bù)存在关联(lián)关系。本次交易完成后，交(jiāo)易(yì)对方(fāng)尚守哲持(chí)有公司的股份(fèn)比例预计将超(chāo)过5％，本次交易(yì)预计将构成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大股(gǔ)东不会(huì)发生(shēng)变化，且(qiě)不(bù)存在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人，预计不构成公司(sī)重大(dà)资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元，实际控制人(rén)为该公司董(dǒng)事长兼总经理(lǐ)尚守哲(zhé)。根据文华财(cái)经(jīng)此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年(nián)年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接(jiē)持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经(jīng)一和上海(hǎi)经(jīng)一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计(jì)控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财(cái)经的(de)持(chí)股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全(quán)领域(yù)服务商，金证股份为(wèi)证券、基金(jīn)、银行(xíng)、期货、信托(tuō)、交易所、监(jiān)管机构等行业客户提(tí)供全技术(shù)栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决方(fāng)案(àn)，同时与政府机关、互联网公司(sī)合作开(kāi)展包括智慧(huì)城(chéng)市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股份(fèn)实(shí)现营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证(zhèng)股(gǔ)份证(zhèng)券经纪业务软件收入(rù)较上年同(tóng)期略有增长，资管机构软件收入基本持(chí)平(píng)。报告(gào)期内，数字经济业(yè)务因验(yàn)收的大型(xíng)政(zhèng)务项(xiàng)目(mù)成本增幅大于收入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司(sī)确认(rèn)投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要(yào)是(shì)联营企(qǐ)业(yè)投资收益(yì)减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报(bào)告期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务(wù)方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融行(xíng)业的(de)增长(zhǎng)主要(yào)得(dé)益于两方(fāng)面(miàn)的因素：一是公司在(zài)证券市场行业(yè)占(zhàn)有(yǒu)率基础稳定，核心产(chǎn)品需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代产品布局、积极推(tuī)进项目上线验收(shōu)。二(èr)是(shì)在资管领域加强了资(zī)管IT业务发(fā)展(zhǎn)力(lì)度，在多个核心产(chǎn)品和技术(shù)上形成领先优(yōu)势，开始进入(rù)收获期。

　　非金融(róng)行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务(wù)及(jí)科技园(yuán)租(zū)赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解(jiě)释(shì)称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数字(zì)经(jīng)济业务上(shàng)，不同(tóng)程度受到需求端的(de)影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工程实(shí)施、验收结算(suàn)审计等(děng)存在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百(bǎi)分点(diǎn)。其中，金融(róng)行业(yè)业务毛(máo)利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现(xiàn)上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华(huá)财经营(yíng)业毛(máo)利(lì)分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万(wàn)元，综合毛(máo)利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益(yì)为(wèi)19722.56万(wàn)元(yuán)，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资(zī)产规模和盈利能音域划分从低到高，人声音域划分(néng)力来看，金证股份(fèn)均远(yuǎn)高(gāo)于文华财(cái)经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金证股份，无疑是(shì)一块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次(cì)交(jiāo)易得以顺利实施(shī)，对于金(jīn)证股份而(ér)言(yán)，文华财经的优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利能(néng)力(lì)将(jiāng)进(jìn)一步提升；对于(yú)文华财经而言，多(duō)年谋求上市无(wú)果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，在(zài)昨晚发(fā)布的公告中，金证股份并未(wèi)披(pī)露具体的交易细(xì)节，例如交易对价等(děng)。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主要(yào)交易对方就本次(cì)交易签署(shǔ)了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要交易(yì)对方发行股份及支付现金的(de)方式购买其持有的文华财经90.97％的(de)股权(quán)。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅为交易(yì)各方关(guān)于本(běn)次交易(yì)的(de)初步(bù)合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中(zhōng)的具体权(quán)利义务以及各(gè)项(xiàng)安(ān)排以(yǐ)交(jiāo)易各方最(zuì)终(zhōng)签署的(de)正(zhèng)式交易(yì)协议为准。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示(shì)：截至目前，本次交易(yì)仍处于(yú)筹划阶段，交易双方(fāng)尚未(wèi)签署正式的(de)交易协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行(xíng)必要(yào)的内部决策程序，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构批准后方(fāng)可正式(shì)实施，本次交易(yì)最终能否(fǒu)实(shí)施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股(gǔ)，年内涨(zhǎng)幅高(gāo)达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 音域划分从低到高，人声音域划分