民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客(k岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文è)户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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