今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公(gōng)司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再(zài)办理本(běn)公(gōng)限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金(jīn)买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与民商基(jī)金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(g限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗òu)的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾部(bù)销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要(yào)求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能(néng)力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依(限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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