关注国际方面(miàn)消(xiāo)息。

　　克里米亚突(tū)发，无人(rén)机袭击！

　　据(jù)今日(rì)俄罗(luó)斯电视台（RT）网(wǎng)站(zhàn)消(xiāo)息，4月29日(rì)清晨，俄(é)罗(luó)斯海军黑海舰队所在地(dì)，克里米(mǐ)亚半岛的塞瓦斯托波尔(ěr)市的(de)一个储(chǔ)油设施遭(zāo)到无人机袭击。从网络上曝(pù)光(guāng)的照(zhào)片可(kě)以看到(dào)，袭(xí)击导致(zhì)储油设施燃起大火(huǒ)。

　　报(bào)道称，俄罗斯任命(mìng)的塞瓦斯托波(bō)尔市市长米哈(hā)伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶(yé)夫在社交媒体上称：“由无人机袭击(jī)造(zào)成的火灾影响面(miàn)积约为1000平(píng)方米，所有安(ān)全和救援人(rén)员都(dōu)已抵达现场。火灾所在地和(hé)民用区域间隔(gé)很远。”

　　现场目击者分享的(de)多段视频显示，一场大火照亮了整(zhěng)个(gè)夜空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称(chēng)，目前还(hái)没有任何伤亡报告，地方政府敦促人们在消防员(yuán)努(nǔ)力(lì)扑灭大火(huǒ)时保持(chí)冷(lěng)静。

　　报道称，本(běn)周早(zǎo)些时(shí)候，塞瓦斯托波(bō)尔也曾遭(zāo)到两架无(wú)人机(jī)的(de)袭击，其中一(yī)架无人(rén)机(jī)被俄军摧毁，另(lìng)一架无(wú)人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油茅”金龙(lóng)鱼发布(bù)2023年一季报(bào)。报告(gào)期内，公(gōng)司实现(xiàn)营业收入610亿元(yuán)，同比增长7.97％；归属于上市公司股东的净利润8.5亿元，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报(bào)告(gào)期内(nèi)，随着国内(nèi)餐饮行业的逐(zhú)步回暖，厨房食品(pǐn)的(de)销量较(jiào)去年(nián)同期有所上涨。另(lìng)外，去年一季(jì)度受(shòu)南美干(gàn)旱天气等因(yīn)素影(yǐng)响，大豆、大豆油及(jí)棕(zōng)榈(lǘ)油等公司主(zhǔ)要原材料(liào)的价格快速上涨，今年一季度公司主要(yào)原材料成本低于去年(nián)同(tóng)期(qī)。销(xiāo)量上(shàng)涨和(hé)毛利率提升共同推动了厨房食品的利润增(zēng)长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经(jīng)销商(shāng)数量合计7768家，较上年(nián)增(zēng)加(jiā)1647家(jiā)。金龙鱼在(zài)投资(zī)者关系活(huó)动(dòng)上表示，新增渠道(dào)主要来源于网络(luò)下沉、细分产品的(de)专业(y淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次è)经销(xiāo)商，以(yǐ)及(jí)餐饮(yǐn)渠道(dào)淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次的(de)快速发展带来的经销商(shāng)增(zēng)长。

　　产能(néng)方面，金龙鱼目前有70多个(gè)已投产(chǎn)生(shēng)产基地(dì)，央厨杭州、周口(kǒu)、重庆、兴平基(jī)地(dì)已(yǐ)投产，沈阳和廊坊(fāng)的(de)央厨项(xiàng)目也将(jiāng)于年内建成投产。目前，河南周口和陕西(xī)兴平央厨开始(shǐ)供应学生餐业(yè)务，多款预制菜在线下及电(diàn)商(shāng)平(píng)台开展销售(shòu)。

　　不过，期货日(rì)报记者还(hái)注(zhù)意(yì)到，金龙(lóng)鱼归属于(yú)上市公司股东的扣除非(fēi)经常(cháng)性损益(yì)的净利润为2.4亿(yì)元，同比下降(jiàng)70.94％。这主(zhǔ)要(yào)是(shì)公(gōng)司的套期保值操作未完全满足套期(qī)会计要求的(de)衍生(shēng)金融工具损(sǔn)益的(de)影响，因此将套期保值业务划定(dìng)为非经(jīng)常性损益，排除在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期货套期保值业务的公(gōng)告(gào)》中披(pī)露，将(jiāng)在2023年对在(zài)场内市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的与公司及下(xià)属子公司的生产经营有直接关系的原(yuán)料、产品(pǐn)、油脂等期货(huò)品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜(cài)油(yóu)、菜(cài)粕、大豆、玉米、花生(shēng)等(děng)品(pǐn)种(zhǒng)。第一季度，饲料(liào)原(yuán)料(liào)和油(yóu)脂科(kē)技产品的(de)销量有(yǒu)所(suǒ)增长(zhǎng)，营业收(shōu)入同比上(shàng)涨，但是(shì)在行情下(xià)跌的过程中，公司油脂科技相关产品的利润受到挤压，导致利润(rùn)同比(bǐ)有所减少。从合并资产负债表中可以看出，衍生(shēng)金融资(zī)产(chǎn)从(cóng)年初(chū)余(yú)额的5.8亿元(yuán)增长到了期末的(de)8.3亿(yì)元，实现了对现(xiàn)货(huò)市场的对冲(chōng)作(zuò)用，弥补了一定的利润(rùn)损失。

　　记者还注意到，油脂(zhī)加工企业道道(dào)全一季(jì)度扭(niǔ)亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道全发布2023年一季度(dù)报，公司实现营业(yè)收入17.48亿元，同比增长(zhǎng)41.34％，实(shí)现扣非后净利润(rùn)7093万元(yuán)，实现经营(yíng)活动产生(shēng)的现金流量净额3.31亿元(yuán)，亦跟(gēn)随同步(bù)转(zhuǎn)正。由于产能释(shì)放、原料(liào)回落、消费复苏(sū)、推出新品等利好(hǎo)因素影响(xiǎng)，道道全迎来业绩修(xiū)复时刻。分析(xī)人士表示，道道全业绩(jì)修(xiū)复(fù)有持续性(xìng)，预计(jì)二季度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料价格(gé)下(xià)降”是(shì)道道全业绩出现大反转的主要原因。

　　三年间，原料(liào)菜油(yóu)价格从8000元/吨(dūn)一线飙(biāo)涨至14000元(yuán)/吨以上的历史高位，这大(dà)大抬升了企业的加(jiā)工成本(běn)。然而零售终端的包装(zhuāng)油价格上(shàng)涨幅度(dù)却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至(zhì)出现(xiàn)卖得(dé)越多、亏(kuī)得(dé)越多的情况，这导(dǎo)致油脂加工企业的盈利能(néng)力大幅下降(jiàng)，道(dào)道全也不例外。自2022年下半年(nián)以(yǐ)来(lái)，道道全新建产(chǎn)能陆续释放，海外(wài)到港原料陆续增长，带动道道全的包装(zhuāng)油毛利率(lǜ)逐步回升。

　　道道(dào)全近(jìn)年来(lái)主推旗下茂(mào)名工厂建(jiàn)设，并(bìng)于今年一季度取得阶段性成绩。2022年7月份，道(dào)道全茂名工厂建成投产，此后产能处于(yú)爬坡(pō)释放期。今年以来，广(guǎng)东大力发(fā)展预制菜产业，一季(jì)度广东地区餐饮消费回暖势头良好，为道道(dào)全茂名工厂(chǎng)的投产及产能(néng)释放带来正面影响。

　　道道全还表示，今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)扭亏(kuī)为盈的另一主要原(yuán)因是主要(yào)原料价(jià)格出现下降(jiàng)趋势，缓解(jiě)淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次公司的采购及成本压力。自2022年(nián)下半年开(kāi)始，道道全所(suǒ)用主要原料的国际交易价格呈现(xiàn)出回(huí)落(luò)走势，受(shòu)船(chuán)期和(hé)现(xiàn)货到厂的(de)时间影响(xiǎng)，道道全(quán)的主要原(yuán)料综合采购成(chéng)本随后于2022年年末回落，2023年一季度则(zé)进一步延续回落趋势，对其一季度实现扭亏为盈有明显正面贡献(xiàn)。

　　目前，道道全旗下拥有多(duō)个品牌，经销商总(zǒng)数已(yǐ)达1308家，遍及华中、西南、西北、华(huá)东、华(huá)南等菜油主(zhǔ)要消费区域，并在岳阳(yáng)、重(zhòng)庆、绵阳、茂名、靖江(jiāng)设立生产加(jiā)工基地。由(yóu)于(yú)拥有多个品牌及多地工厂，下游(yóu)消费复苏、上游(yóu)原料看(kàn)跌将(jiāng)成为道道全(quán)今年业绩修复的两大驱动因子。对于(yú)今(jīn)年的业绩，道道全持有谨慎乐观态度，认为业绩修复有(yǒu)一定持(chí)续性，未来不宜过度悲(bēi)观。亦有多家券商对道道(dào)全今年业绩表达正面(miàn)预期，并(bìng)预(yù)测其(qí)今年全(quán)年营(yíng)业收(shōu)入(rù)将突(tū)破100亿(yì)元。

　　毛利(lì)率方面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材(cái)等大宗原材料价格自2022年(nián)下半年高位回落，且叠加提(tí)价(jià)效应逐(zhú)渐显现，部分公(gōng)司毛利率(lǜ)迎来较明(míng)显改善。

　　对于行业发展格局与(yǔ)趋势(shì)，道道全认(rèn)为，2023年，从目前(qián)掌握(wò)的信息来(lái)看，原材(cái)料供给预计将趋(qū)向于宽松，但天(tiān)气、能源及国际(jì)政治经济形势等因素的(de)影响，又给油(yóu)脂、油料市场(chǎng)带来不确定性。包装食用植物油是生(shēng)活必需消费品，市场空(kōng)间广阔。随(suí)着消(xiāo)费者健康意识的提高，对(duì)健康、安全、营养的食(shí)用油(yóu)需求也将持续增加，未来品(pǐn)牌化(huà)、高端(duān)化将是(shì)行业(yè)发展的趋势(shì)，品牌(pái)差异(yì)化(huà)现象也将日(rì)益凸(tū)显。

　　中信(xìn)建投油脂分析师石丽红告诉记者，在原料供(gōng)应端，大宗农产(chǎn)品价格已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而且我国菜(cài)油原料供应出现了从未(wèi)有过的多(duō)元及(jí)宽松局面(miàn)，包装油的成(chéng)本端压力缓解趋势(shì)明显。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，菜油的消费需求端则(zé)是喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油(yóu)脂(zhī)油料市场整体(tǐ)运行平稳，缺乏突(tū)出(chū)矛盾(dùn)且(qiě)供需端均有不(bù)确定性，盘面整体呈(chéng)现(xiàn)振荡走势。然而，进入3月(yuè)后(hòu)市场风云突变，硅谷银行倒(dào)闭(bì)引(yǐn)发市场(chǎng)恐慌及连锁(suǒ)反(fǎn)应，为(wèi)全(quán)球金融市场(chǎng)的(de)稳(wěn)定性带来(lái)了挑战，对整(zhěng)个商(shāng)品乃至金(jīn)融市场造成了较大冲击。此外，巴西大豆(dòu)及欧洲(zhōu)菜油供给压(yā)力从进口成本端为油(yóu)脂油料(liào)市场形成了较大(dà)拖(tuō)累(lèi)。宏观(guān)与(yǔ)基本(běn)面(miàn)利空出现共(gòng)振，不论是(shì)油还是粕(pò)均(jūn)显著跌破(pò)此前振(zhèn)荡区间。虽然(rán)市场并(bìng)不看好油粕走势，但如(rú)此凌厉的跌势(shì)仍在节奏上超出了(le)市场预(yù)期。”石丽(lì)红说。

　　也(yě)有行业人士认为，今年(nián)一(yī)季度油脂(zhī)的走势也受到(dào)宏观面影响。另(lìng)外，在大量乌克兰及澳洲廉价(jià)菜籽(zǐ)的冲(chōng)击(jī)下，今年欧洲菜籽进口(kǒu)同比增加200多(duō)万吨，原油价格不景气带来(lái)生柴投料需求(qiú)减少，这令欧(ōu)洲菜油的(de)出(chū)口(kǒu)潜力大大增加。此外(wài)，继续增产(chǎn)的(de)俄(é)罗斯(sī)菜油大(dà)部分依赖对中国出口，在加拿大(dà)旧作菜(cài)籽采购近500万吨的背景下，国(guó)内后期面临的菜油供(gōng)给(gěi)压力十(shí)分明显。

　　但今年以(yǐ)来，行业普遍反映(yìng)，油脂消(xiāo)费复苏不(bù)及预期，包装油需求(qiú)乏力，国内食用(yòng)油需(xū)求整体增量空间不大。要(yào)想拿(ná)到(dào)更(gèng)多市场(chǎng)份额，不同油种(zhǒng)之(zhī)间、大小企业之间的竞争十分(fēn)激(jī)烈。

　　“当前需求(qiú)仍处于弱(ruò)势(shì)，因(yīn)提(tí)货(huò)较好，菜油表观(guān)库存处于低位(wèi)，终端库存(cún)处于高位。随供应逐步增加(jiā)，表观(guān)库存或(huò)逐步(bù)起量，二季(jì)度菜油价格与(yǔ)相关油脂价差缩(suō)小(xiǎo)格局背景下，菜油需求或起(qǐ)量，但中(zhōng)短期(qī)仍处于累库态势(shì)。”石(shí)丽红说。

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