吕越超(chāo)在一季报(bào)称，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握(wò)住了市(shì)场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在被市场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最(zuì)有持续(xù)性的一条结构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票混合(hé)今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短期高度依(yī)赖交(jiāo)易(yì)，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市(shì)场(chǎng)比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似特(tè)征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思(wèi)“春季躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了(le)结(jié)”四波(bō)行(xíng)情，春(chūn)季躁动(dòng)后(hòu)往往会有一(yī)波(bō)明显(xiǎn)的(de)调整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)大概率创(chuàng)新高。如果今年在(zài)业绩(jì)披(pī)露期结(jié)束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以政府支(zhī)持力度(dù)进一步加大、资(zī)本开支增加(jiā)、订单增加和产品(pǐn)销量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市(shì)场所确定，则TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成。本(běn)次大幅(fú)调(diào)整(zhěng)主要(yào)还是因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于(yú)极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐步发酵(jiào)，市场内生调(diào)整需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就资本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模式(shì)。

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