近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查(chá)的(de)大(dà)行。今年以来，交(jiāo)易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自(zì)律处分(fēn)规(guī)则(zé)》，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对中国(guó)建设银行股份有限公司(sī)债(zhài)务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承销非金(jīn)融企业债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行(xíng)支(zhī)持优质头部房(fáng)地产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地(dì)产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房(fáng)地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易(yì)商协会官网发布信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连(lián)银(yín)行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债(zhài)券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具(jù)体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违(wéi)规(guī)行为。其中，大(dà)连银(yín)行(xíng)通过做(zuò)市(shì)业务方(fāng)式，每(měi)日(rì)滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同(tóng)的(de)现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或(huò)流于形式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式(shì)参苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字与(yǔ)债(zhài)券(quàn)代持交易链条，交易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已(yǐ)被启动(dòng)自律调(diào)查(chá)。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在(zài)日常监测(cè)工作中发(fā)现，工商银(yín)行主承销(xiāo)的多期债务融(róng)资工具发(fā)行(xíng)定价严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规收(shōu)取发(fā)行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理规(guī)则，被交易商(shāng)协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据(jù)交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开(kāi)展自律调查和(hé)自律问(wèn)询103次(cì)，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定(dìng)不苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字适(shì)当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价(jià)包(bāo)销多期(qī)债务(wù)融资工具(jù)，影响了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债务融(róng)资(zī)工具未按照(zhào)发(fā)行文(wén)件约定开(kāi)展余额包销，个别(bié)债务融资(zī)工具挤占(zhàn)了(le)其他(tā)投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平(píng)公正原则，并影响了(le)发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)造成了(le)一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间(jiān)债券市(shì)场参(cān)与(yǔ)机(jī)构在从事相关(guān)业(yè)务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固(gù)树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护(hù)银行(xíng)间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流(liú)动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策(cè)监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到(dào)，银(yín)行间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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