民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展夷洲今是何地，夷洲是哪里(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增夷洲今是何地，夷洲是哪里长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(p夷洲今是何地，夷洲是哪里í)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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