财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节后的(de)首个(gè)交易(yì)日，A股银(yín)行板块大象起舞。在银行板块火热(rè)行情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报(bào)披(pī)露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基(jī)金经理(lǐ)的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人(rén)关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行以(yǐ)及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单只产品。工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年四(sì)季度(dù)新发产品在(zài)今(jīn)年一季度也(yě)重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工(gōng)商银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的(de)招商银行(xíng)，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也(yě)重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的(de)丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了苏(sū)农(nóng)银行(xíng)、常熟银行(xíng)。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流(liú)通股(gǔ)动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银(y秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗ín)行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基(jī)金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据(jù)而言，较去年四(sì)季(jì)度，机构(gòu)共(gòng)计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产(chǎn)品十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网(wǎng)最新数(shù)据显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据(jù)一季报(bào)，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在管产品第(dì)三、第八(bā)十(shí)大重仓股。过去的一季度(dù)，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地(dì)产产业链企业以及农(nóng)药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚在管产品前(qián)三大重仓行业(yè)依次为制造业、金融业以及批发(fā)和(hé)零售业(yè)，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，工商银行(xíng)成为该产(chǎn)品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期的公司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行投资，重点投资(zī)了(le)电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电(diàn)等半导体材料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的(de)持(chí)股数(shù)量，在一众重仓该股的(de)基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持(chí)苏(sū)农银(yín)行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计(jì)持(chí)有该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家(jiā)基金(jīn)公司(sī)中，中庚基金持股数量仍(réng)为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季(jì)度，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行列(liè)后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持(chí)苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股(gǔ)，其(qí)余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年于今年一季(jì)度(dù)首(shǒu)度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年(nián)一至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行(xíng)的(de)基金产(chǎn)品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股的(de)基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金更是大手笔减持(chí)常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居(jū)该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一年(nián)持有(yǒu)退出常熟银行十大流(liú)通股东(dōng)行列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已(yǐ)分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸(zhū)多明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银(yín)行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数(shù)量，排名第一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的(de)，还包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品。

　　在(zài)一(yī)季(jì)度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单(dān)只产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优质企业三年持(chí)有(yǒu)、以(yǐ)及张清华(huá)在管(guǎn)的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注优质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加力团(tuán)队5月4日最新研(yán)报，银行业(yè)一季度收(shōu)入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大致符合预期。其(qí)中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗之间(jiān)，符合预(yù)期；交行(xíng)和(hé)邮(yóu)储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出(chū)，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营收贡献(xiàn)较大(dà)，持(chí)续性(xìng)存疑(yí)；此外(wài)，银行(xíng)和(hé)保险公(gōng)司(sī)的会计规(guī)则有差别，需要注意口径差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总(zǒng)体收入增(zēng)速负增(zēng)长。收(shōu)入压力主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价(jià)导致贷款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去抢大额对(duì)公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利润(rùn)增速(sù)和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注(zhù)优(yōu)质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行(xíng)贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的(de)交通银行(xíng)，其次(cì)是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高(gāo)的农业银行(xíng)也(yě)值得关注。股份行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入增速较(jiào)好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的(de)招商银行和(hé)平安银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和(hé)交易。

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