金(jīn)融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一(yī)则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办(bàn)、工(gōng)商(shāng)银(yín)行承办的(de)“沪市(shì)金融业专(zhuān)题座谈(tán)会”将(jiāng)在(zài)本周三召(zhào)开。此次(cì)会议讨论(lùn)的重要内(nèi)容为(wèi)“在服务(wù)中国式现代化(huà)中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银(yín)行(xíng)、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融(róng)板块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大(dà)证(zhèng)券(quàn)触一度(dù)及涨(zhǎng)停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿(yì)级市值(zhí)的中国人寿一度(dù)冲(chōng)击(jī)涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大(dà)涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大(dà)行(xíng)午后集体(tǐ)翻红，邮储银(yín)行(xín杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介g)升超(chāo)3%。

　　在大金融(róng)板(bǎn)块的集体发威(wēi)下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻红，深成指和(hé)创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相(xiāng)同 中(zhōng)信(xìn)证券：主题交易(yì)顶峰已过(guò)

　　对于中特估(gū)的(de)后续(xù)走势，机构之间的(de)看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指(zhǐ)出(chū)，部分高分红国企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易扩散过快(kuài)过多，股息支(zhī)付(fù)能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做(zuò)出(ch杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介ū)的正常反应，而并非意(yì)味着整体高分红国企投资(zī)主题的结(jié)束。

　　光(guāng)大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题的安全边(biān)际(jì)和(hé)性价比仍相(xiāng)对较高，未(wèi)来随着经济的逐(zhú)步(bù)复(fù)苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)行情(qíng)或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看，当(dāng)前(qián)“中特估”主题的(de)安全边际和性(xìng)价比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对(duì)偏空(kōng)。中信证(zhèng)券研报(bào)表示，AI主题和(hé)“中(zhōng)特(tè)估(gū)”主题在4月中旬(xún)以来先后步入(rù)了热度很高、波动很大(dà)但是区(qū)间(jiān)回报不明显的(de)阶(jiē)段，表现出典型(xíng)的板块内部(bù)博弈和消(xiāo)耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规(guī)模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资在(zài)4月(yuè)净(jìng)流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的(de)平(píng)均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持(chí)续增量机(jī)构资(zī)金的情(qíng)况(kuàng)下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征(zhēng)已演绎(yì)到极(jí)致(zhì)，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报表(biǎo)示，疫后经济(jì)全(quán)面系统(tǒng)性(xìng)恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重新旋转需(xū)要时(shí)间和耐(nài)心，主题(tí)交易是过高的(de)经济(jì)预(yù)期下修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产物(wù)，过度博弈降低了市场定价的(de)有效性，但也提高了业绩驱(qū)动(dòng)策略的潜在(zài)回(huí)报，主题(tí)交易(yì)的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券(quàn)商(shāng)中国报道(dào)，有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)直言(yán)，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连续涨停后已(yǐ)出(chū)现短(duǎn)期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中(zhōng)特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没有(yǒu)配置的吸引力(lì)，尽管从(cóng)估值的角度(dù)而(ér)言许多市场参与者可(kě)以(yǐ)给出许多个继(jì)续买(mǎi)入中特估的理由，但(dàn)当一只中特(tè)估龙头股在(zài)两(liǎng)三个交(jiāo)易(yì)日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股票市场(chǎng)交易(yì)的直观判(pàn)断(duàn)，这代表着(zhe)资金参与方(fāng)的短期泡沫(mò)化，过高(gāo)的交易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基(jī)金(jīn)累计有效认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF——广发(fā)中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招商(shāng)中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的(de)首(shǒu)募规模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发(fā)基金，今年以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超(chāo)过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年(nián)内资金净流入也逼近10亿元，规模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最(zuì)高(gāo)的(de)ETF。

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