近(jìn)期市场风(fēng)向变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓换股，外资(zī)基金(jīn)也纷纷行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大(dà)手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部(bù)分资金开始(shǐ)行动。透(tòu)露什么(me)信号(hào)？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大(dà)基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德时(shí)代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德时(shí)代。不过，记者(zhě)梳理发现，施(shī)罗德(dé)对中国新能(néng)源车产业(yè)链的(de)看重是一以(yǐ)贯(guàn)之(zhī)的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道：长期来看，关注(zhù)三大主(zhǔ)题。一是电动车(chē)供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价值链的(de)供应方面是(shì)全球的领导(dǎo)者，同时(shí)中国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也占(zhàn)据(jù)重要(yào)地位。可能很(hěn)多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中(zhōng)国也(yě)是(shì)全球电动车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中(zhōng)国平(píng)均一个(gè)公共(gòng)充(chōng)电桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧洲是(shì)16、美国是克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽(qì)车供应链中(zhōng)，有许多公(gōng)司(sī)正在在各自的领域(yù)中建(jiàn)立(lì)主导地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽车中用于电池和电机温(wēn)控的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产商。该公司(sī)在空(kōng)调阀行业(yè)全(quán)球市场占有约60％的份额(é)，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家(jiā)以(yǐ)及(jí)福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继(jì)续(xù)占据市场份额——在(zài)法规的支持下，该公(gōng)司的(de)增长潜(qián)力(lì)是可预见的(de)。

　　事实(shí)上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最大的(de)就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车(chē)工业(yè)协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市场共(gòng)计36家动力电池(chí克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思)企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来看，根(gēn)据中国(guó)汽(qì)车(chē)动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电(diàn)池行(xíng)业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于(yú)优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日(rì)，最近7天北向资金净流(liú)入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净(jìng)流入(rù)榜首(shǒu)。北(běi)向资金(jīn)净流入较多的其它个股(gǔ)还包(bāo)括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北(běi)方华创(chuàng)、兴业(yè)银(yín)行、紫金矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北(běi)向(xiàng)资金净流出较多的个(gè)股包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为(wèi)何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明(míng)地选(xuǎn)择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场(chǎng)份(fèn)额是(shì)领先(xiān)的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命(mìng)周期和不含钴等特征(zhēng)而受(shòu)到欢(huān)迎；动(dòng)力电池(chí)的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基(jī)十(shí)问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示(shì)，如同(tóng)所有的投资者，他(tā)们的判断(duàn)也可能(néng)是错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复(fù)。随着电池(chí)成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不(bù)能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德(dé)时(shí)代和电动车(chē)厂商的关(guān)系若不能维系。这(zhè)些因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资(zī)都(dōu)在(zài)加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科(kē)、华(huá)测检测、招商(shāng)银(yín)行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末(mò)，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、金山(shān)软(ruǎn)件、中国(guó)平安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思