大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市(兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗shì)场都在讨论一个(gè)基(jī)金经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经(jīng)基本(běn)清(qīng)仓了(le)新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本基金(jīn)总体把(bǎ)握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗p>

　　另外(wài)，他称，中国特色估值(zhí)体系(xì)所(suǒ)代表(biǎo)的传(chuán)统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持(chí)续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混(hùn)合今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，AI主题(tí)板块在(zài)短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已(yǐ)累计(jì)达(dá)到22天，上一(yī)次出现持续成(chéng)交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也(yě)呈(chéng)现出(chū)类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现(xiàn)过(guò)6次、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时(shí)间TMT板(bǎn)块累计(jì)成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量(liàng)博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会有一波明(míng)显的调整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调(diào)整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在(zài)业绩披(pī)露(lù)期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主可控(kòng)等大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支持(chí)力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成。本次(cì)大(dà)幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的(de)情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调(diào)整(zhěng)需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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