今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机(jī)构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西(xī)部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直(zhí)得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的(de)，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整(zhěng)的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平(píng)台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的(de)泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业(大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看0; line-height: 24px;'>大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)在行业(yè)大洗牌(pái)中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原(yuán)因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规(guī)等(děng)原(yuán)因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长(zhǎng)

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