中国金融行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得(dé)如何？

　　近日，外资(zī)控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈(yíng)利，另外5家(jiā)均出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩(jì)突飞(fēi)猛进(jìn)，当(dāng)年净利(lì)润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期(qī)获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达(dá)到(dào)2.25亿(yì)元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大(dà)赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后续两(liǎng)家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)面临(lín)的“一(yī)参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证(zhèng)券公(gōng)司来说(shuō)，除了面临行业“二八(bā)分(fēn)化”的激(jī)烈态势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布(bù)各(gè)家券商(shāng)2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共有5家出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前(qián)海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证券则(zé)延续自成(chéng)立以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收(shōu)入(rù)1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外(wài)资股东增(zēng)持而成为外(wài)资控股券商的汇(huì)丰前(qián)海证券(quàn)，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期为亏(kuī)损(s多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思ǔn)1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监(jiān)会批(pī)文，分别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同期有所收窄(zhǎi)。大(dà)和证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营(yíng)业收入普遍下(xià)降，外资控股券(quàn)商也难以幸免。且新公(gōng)司建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展业(yè)初期容易导致(zhì)亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的(de)情(qíng)况，自营业务(wù)影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证券在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，其(qí)当年(nián)投(tóu)行(xíng)业(yè)务手续费及佣金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支出(chū)则(zé)有增无(wú)减，业务及(jí)管(guǎn)理费从(cóng)上年(nián)的4.27亿(yì)元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致(zhì)业绩出(chū)现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商实(shí)现盈(yíng)利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根士(shì)丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通证券和瑞银(yín)证券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根(gēn)大(dà)通证券共有员工210人(rén)，数量(liàng)在行(xíng)业内(nèi)排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根(gēn)大通证券(quàn)展业的第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通(tōng)证券于(yú)2019年3月(yuè)获得证监会(huì)批(pī)复(fù)，成立(lì)合(hé)资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持(chí)有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他(tā)5家内资股东(dōng)所持股权，成为摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续费(fèi)净收(shōu)入(rù)5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示(shì)，其证券经纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取(qǔ)得进一步进展，新客户开发稳步推进。摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券充分利用全球化的(de)平(píng)台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资者，目标客群机构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参(cān)一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了(le)较好的业绩表现(xiàn)：当期实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入(rù)中国(guó)时间最早(zǎo)的一(yī)批(pī)合资券商之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月(yuè)，瑞士银(yín)行受让两家(jiā)内(nèi)资股(gǔ)东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成(chéng)了创业板(bǎn)注册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球(qiú)存托(tuō)凭(píng)证业务(wù)等(děng)。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞(ruì)士信贷被竞争(zhēng)对(duì)手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞银集(jí)团股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并协(xié)议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士国(guó)家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布(bù)一季报时表(biǎo)示(shì)，对(duì)瑞信的(de)收购交易(yì)预计在6月底前完(wán)成。不言而喻的(de)是，集团层面的(de)合并对两家(jiā)外资控股券商在(zài)中(zhōng)国展业情况，也将(jiāng)造(zào)成一定影响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所普华永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事(shì)项段的(de)无保留(liú)意见审计报告(gào)：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成协议和合并计划，截止报告(gào)日，上述协议和合并计(jì)划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信(xìn)集团股份有限公司下(xià)属控股子(zi)公司，未来的运营和财务业绩受到(dào)上述合并可能产生(shēng)的(de)影(yǐng)响亦不明确，该(gāi)事项表明存在可(kě)能导致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大疑虑(lǜ)的(de)重大不确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方(fāng)正证券(quàn)，系证监会修订《外(wài)商参(cān)股证券公司设(shè)立(lì)规则》后首家获(huò)批的合资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞(ruì)信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为(wèi)瑞信证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银(yín)证券和瑞信证券将受同一(yī)股东(dōng)控制。

　　根据(jù)《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券公司股多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思东以(yǐ)及股东的(de)控股股东(dōng)、实际控制人参(cān)股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司的(de)数(shù)量不得(dé)超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌(pái)照或将面(miàn)临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的(de)“打法”不难发现，依托于各自资源禀(bǐng)赋深入财(cái)富管理成为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村东方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投(tóu)资咨询服务(wù)（如ESG行业咨(zī)询）、上市(shì)公(gōng)司大宗(zōng)减持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通过(guò)服务手段的增加(jiā)及优化(huà)，为(wèi)客户提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解决方案。

　　后(hòu)续(xù)，野村东方国际证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于(yú)“中(zhōng)国高端财(cái)富人(rén)群”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员建(jiàn)设、中后(hòu)台支持以(yǐ)及集团跨境合作四(sì)个方面入(rù)手，打造以产品为中心的业(yè)务(wù)核心竞争(zhēng)力，持续(xù)为中国(guó)投资者提供具(jù)有野村(cūn)集团特(tè)色的高质量(liàng)财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全(quán)资(zī)持股备案后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高(gāo)华(huá)的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获(huò)证监会核(hé)发(fā)新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融(róng)产品业务的业务(wù)许可。2023年(nián)2月，高盛(shèng)高华与北京(jīng)高华完成业(yè)务迁移(yí)工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以(yǐ)资产配置为(wèi)核心进(jìn)行新产品(pǐn)和服(fú)务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择(zé)，开展境(jìng)内私(sī)人财富管理(lǐ)平(píng)台(tái)未(wèi)来战略规(guī)划，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持(chí)续推进私募股(gǔ)权基金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销(xiāo)第三方金融产品并推进跨境投资新产品的研发，为客户(hù)提供(gōng)直(zhí)接对接(jiē)境外资(zī)本市场(chǎng)的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资(zī)股东打造(zào)私人(rén)财富管理业(yè)务，这在具备(bèi)外资银行(xíng)股(gǔ)东背(bèi)景(jǐng)的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于2022年4月(yuè)正式成立(lì)私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人客户综合财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)的运作。私人财富(fù)管理部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行(xíng)，致(zhì)力为高净值和超(chāo)高(gāo)净值客户及其家族提供专业、多元及定制(zhì)化的资(zī)产配置服务，为客(kè)户实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业(yè)务(wù)，与4家国内(nèi)头部信托(tuō)公司(sī)达成(chéng)战略合(hé)作。同时(shí)，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年重启深(shēn)圳分公司(sī)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新政(zhèng)举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置(zhì)和满(mǎn)足(zú)客户全生命周期财富(fù)管理的理念，进一步(bù)完善投资解(jiě)决方案和财(cái)富规划方(fāng)面的业务，一方面积极扩(kuò)充现有架(jià)上策略，精选上架多支产品为(wèi)客户在(zài)同一(yī)策(cè)略(lüè)下提(tí)供差异化选择及多元化的投资方案(àn)。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩(kuò)大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断(duàn)加大，各(gè)外资金融机构加(jiā)速了在(zài)境(jìng)内(nèi)设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批(pī)准设(shè)立，公(gōng)司注册地为北京市，注册(cè)资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围(wéi)包括(kuò)证(zhèng)券经(jīng)纪、证券自营(yíng)、证券承(chéng)销、证券资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理（限于从事资(zī)产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打(dǎ)证券是首家新(xīn)设的外商独(dú)资证券公司。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港）有限公司(sī)全资(zī)设立，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券在内，目前国内的外资控股券(quàn)商数(shù)量已达到(dào)10家。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高盛(shèng)高华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资券(quàn)商。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已成为市(shì)场上不(bù)容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资券商(shāng)的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才证券等多家(jiā)外资券商的设立(lì)申请仍处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其中(zhōng)，法巴(bā)证(zhèng)券和青(qīng)岛意才证券(quàn)已获第一次意(yì)见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会见美国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏(hóng)利金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联保险(xiǎn)、意(yì)大利联(lián)合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金(jīn)融机构负责人。

　　来访的(de)国际金(jīn)融(róng)机构负责人(rén)普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受到(dào)中国经济的强大韧性、潜力(lì)和活力(lì)，坚(jiān)定看好中国经(jīng)济(jì)和(hé)中国资(zī)本市场发展前景。近(jìn)年来中国(guó)资本(běn)市场对外(wài)开放(fàng)稳步推进，为国际金融机(jī)构和全球投资者带来(lái)了(le)实实在(zài)在的机遇。各(gè)金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将继续与中国深(shēn)化(huà)合作，积(jī)极拓展在华(huá)业(yè)务(wù)和投资，期(qī)待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战和机(jī)遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，外资机构来(lái)华(huá)展(zhǎn)业(yè)便利度不断提升，经营(yíng)范围和监(jiān)管要求实现国民(mín)待遇，外(wài)资(zī)券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市(shì)场(chǎng)，对本土证(zhèng)券(quàn)公司既带来了国际金融机(jī)构全面(miàn)参(cān)与中国资(zī)本市(shì)场竞争所形成的冲击，也带(dài)来了通过(guò)与国(guó)际金融机构直接合(hé)作促进业(yè)务发展、提升管(guǎn)理水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部证(zhèng)券也表(biǎo)示，当前证券行(xíng)业集中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头部(bù)券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科技(jì)对行业发展理念的变(biàn)革和重塑不断深(shēn)化，外(wài)资券商市(shì)场(chǎng)冲击(jī)将(jiāng)逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思