近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽然债说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设(shè)银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要(yào)求自律调查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)已对多(duō)家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度(dù)在持续加(jiā)大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于(yú)监管部(bù)门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会(huì)已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优(yōu)质头部(bù)房地产企业债券(quàn)融资需(xū)求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商(shāng)协会(huì)官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行(xíng)金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州银(yín)行、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协(xié)会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银行(xíng)等多家机(jī)构存(cún)在债券代持交(jiāo)易(yì)等(děng)违规(guī)行(xíng)为。其(qí)中，大连银行(xíng)通(tōng)过做(zuò)市业(yè)务方(fāng)式，每(měi)日滚(gǔn)动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流(liú)于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式(shì)参与债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易商(shāng)协会(huì)在(zài)日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定价严重偏离(lí)市场合理(lǐ)水平，干扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期在查处四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会进行自律(lǜ)调(diào)查(chá)。一(yī)同(tóng)被开展自(zì)律调查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)加(jiā)强

　　根(gēn)据交(说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思jiāo)易商协会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立案调(diào)查，开展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询(xún)103次，作(zuò)出各(gè)类自(zì)律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责(zé)任人(rén)。作出的处分中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认(rèn)定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包销多(duō)期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照发行文件约(yuē)定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关(guān)业务过程中，务必牢(láo)固(gù)树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市(shì)商作(zuò)为银行间(jiān)市(shì)场基石机构(gòu)，承担(dān)着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律(lǜ)惩戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序(xù)。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债(zhài)券(quàn)市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争生态(tài)。

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