民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(màjk袜子总是掉怎么办，足球袜套jo)大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j>

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》