民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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