民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线siki老师是哪个大学的？(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单siki老师是哪个大学的？下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。siki老师是哪个大学的？p>

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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