今年以来，美股科技(jì)板块持续(xù)上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益颇丰(fēng)。数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年美股(gǔ)科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受益于(yú)ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能领域的(de)大发展。当前，全球产业(yè)界和资本市场都在(zài)积极(jí)拥(yōng)抱这新一轮的数(shù)字产业化变革浪(làng)潮，而(ér)美(měi)股(gǔ)科技股汇(huì)集了全(quán)球(qiú)最头(tóu)部的(de)AI产业链公司，因(yīn)此看好该(gāi)板块长期投资价值(zhí)。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年(nián)内(nèi)收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产(chǎn)品年内(nèi)收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第(dì)27位和第35位(wèi)，其余悉(xī)数为美股科技主题(tí)产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年内回报人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓(cāng)持股情况来看(kàn)该(gāi)产(chǎn)品主(zhǔ)投美(měi)股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术(shù)行(xíng)业，前三大重(zhòng)仓持股股(gǔ)票分别为微软、英伟达(dá)和超威(wēi)半导体，其中微(wēi)软(ruǎn)持仓数量相较(jiào)于上期大幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随(suí)其后，一季度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超(chāo)威半导(dǎo)体(tǐ)、微软、脸书(shū)等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳(nà)斯(sī)达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息(xī)科技(jì)A人(rén)民(mín)币、博时纳斯达克(kè)100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾20只(zhǐ)产(chǎn)品年内回报均超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中占(zhàn)比较高的多是美股科技股(gǔ)，另一部分(fēn)所跟(gēn)踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今(jīn)年美股科技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多(duō)受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型(xíng)引(yǐn)发的人工智能热(rè)潮推动了美股大(dà)涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大(dà)权重股为(wèi)例，可以看到有很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应(yīng)用(yòng)热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达(dá)克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能(néng)的(de)全球投(tóu)资热浪全面席卷美(měi)股(gǔ)市场，引(yǐn)发了科技(jì)股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为二季度营收超预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今年AI概念的火(huǒ)热，持续推(tuī)动(dòng)了中美市场相关板块的(de)持续上涨(zhǎng)。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博时(shí)基金指数与量(liàng)化投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品(pǐn)收益(yì)亮眼(yǎn)，主要还是受益于今(jīn)年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯达克100指数今年(nián)以来的涨(zhǎng)幅(fú)都接近(jìn)28％了，这个指数基本(běn)囊括了美股(gǔ)绝(jué)大多数AI相(xiāng)关(guān)标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好(hǎo)长期(qī)投资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股(gǔ)整体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日(rì)美国三大股指(zhǐ)全(quán)线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大(dà)型科(kē)技(jì)股普(pǔ)跌(diē)；而到了人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英(yīng)伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股价(jià)也开(kāi)始回调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡上(shàng)涨的走势(shì)，广(guǎng)发基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技板块同时受(shòu)到有利因(yīn)素以及不利(lì)因素影(yǐng)响(xiǎng)，其(qí)中，美股近期(qī)正经历着债务上(shàng)限谈判和美联(lián)储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重演2011年美国(guó)违约(yuē)危机，当时(shí)时任美(měi)国总统奥巴马(mǎ)和众议院共和党(dǎng)人在(zài)最后(hòu)一刻通过提高(gāo)债务上限和(hé)削(xuē)减赤字的法案，勉强(qiáng)避免了一场(chǎng)灾难(nán)，但由此(cǐ)产生的紧(jǐn)张(zhāng)局势引发全球资本市场剧烈波(bō)动(dòng)；不过，鉴于美国(guó)作(zuò)为(wèi)全球(qiú)第(dì)一大经济体的偿债(zhài)能力，投资(zī)人(rén)多半(bàn)认为美(měi)债几(jǐ)近零风险。此(cǐ)外，美联储(chǔ)对于(yú)未来暂停(tíng)加息以及可能(néng)的降息均(jūn)存在(zài)分歧，对美股短(duǎn)期(qī)走势也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而言(yán)，刘(liú)杰认为，AI概(gài)念以及(jí)算力应用对相(xiāng)关软硬件科(kē)技公(gōng)司营收的提振，以(yǐ)及未来应用全(quán)面支撑(chēng)着科技公司发展，都是积极(jí)的。当前众(zhòng)多云公司(sī)竞(jìng)相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个(gè)人(rén)电(diàn)脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来自(zì)数据(jù)中心等相关应用，而(ér)随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来(lái)支撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基(jī)金表示，美股(gǔ)科技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净(jìng)利润均出现不同程(chéng)度的(de)下滑，除微软外其余四家巨头(tóu)业绩均低(dī)于预期。来(lái)自于宏观经济的逆风、美(měi)元走(zǒu)强等问题是科技股业绩(jì)承压的主(zhǔ)要因素。这些公司普(pǔ)遍意(yì)识到当前宏(hóng)观压力(lì)，积极通过削减开(kāi)支、降本增效(xiào)的方式(shì)提(tí)升(shēng)盈利能力(lì)。

　　“不过科技(jì)创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器(qì)。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮(lún)数字产(chǎn)业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也迅速成为全(quán)球资本(běn)瞩(zhǔ)目的焦点，相(xiāng)关(guān)公司股价均实现大幅上(shàng)涨。“我(wǒ)们有理由相信科(kē)技企业巨头们已(yǐ)通过持(chí)之(zhī)以恒的研(yán)究创新，逐渐(jiàn)具备从(cóng)量变到质变的厚积薄发能(néng)力，从(cóng)而有望在(zài)中(zhōng)长期持续推动(dòng)自身不断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基金认(rèn)为，目前美(měi)股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟(wěi)达(dá)等，未来几个季度AI技术和产品的推广能否为(wèi)这些(xiē)公司(sī)打开新的增(zēng)长(zhǎng)曲线，并(bìng)带(dài)动(dòng)估值的提升，值得(dé)重点关注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板(bǎn)块长期增(zēng)长。同时(shí)，美国科(kē)技公司又是引领全(quán)球(qiú)科(kē)技的发展，美股(gǔ)科技板块还是具有很好的(de)长期投资价值(zhí)。投资者可以考(kǎo)虑长(zhǎng)期(qī)的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要(yào)注(zhù)意(yì)的风险，包括货币政策的(de)走向、银(yín)行(xíng)危机的后续等。投资者应根据(jù)自(zì)身的风险偏(piān)好，尽可(kě)能的做多资产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发(fā)基金刘杰(jié)认为(wèi)，美(měi)国作为世(shì)界(jiè)上(shàng)最大的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散(sàn)投资(zī)的(de)角度(dù)来看，能够(gòu)发挥资产配置(zhì)的作用；同时，大部分投(tóu)资者(zhě)看好美股科(kē)技股、生(shēng)物制(zhì)药(yào)公司，相比(bǐ)标普500而(ér)言(yán)，纳指100此类(lèi)代(dài)表(biǎo)性更好，更符(fú)合美股的特(tè)征，历史收益率也更好。“鉴(jiàn)于市(shì)场风险和投资机会，建议投资者结合自身风险(xiǎn)承(chéng)受能(néng)力，可以考虑定(dìng)投的方式参(cān)与，或许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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