就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士日(rì)内瓦的(de)资管(guǎn)机构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨到了(le)60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍(réng)然经(jīng)历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达(dá)这(zhè)家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给(gěi)出买入评(píng)级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三(sān)分(fēn)之一(yī)。这(zhè)些分析(xī)师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔fǎng)时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价(jià)，是因为先前估(gū)测(cè)的获利预期(qī)太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于(yú)4200点(diǎn)时(shí)开始抛(pāo)售(shòu)。

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