民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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