今年以(yǐ)来基金代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解(jiě)约的(de)公告。1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规(guī)，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也(yě)发(fā)布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入(rù)的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的(de)基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机构的(de)选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道(dào)负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该(gāi)负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也(yě)有1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联(lián)网公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的(de)公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币(bì)市(shì)场公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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