因市场(chǎng)需求减少(shǎo)，正在持(chí)续(xù)发力(lì)的存储芯片巨头兆易创(chuàng)新（603986），一季度归(guī)母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累(lèi)计减持该公司股票约(yuē)603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际(jì)控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，将减持(chí)不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)股(gǔ)价为112.48元(yuán)，总市值(zhí)为750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归(guī)母(mǔ)净利(lì)润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产(chǎn)品市场(chǎng)需求减少，公司营业(yè)收(shōu)入同(tóng)比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日(rì)同(tóng)时发(fā)布钟南山为什么被说成钟百亿的(de)2022年年(nián)报显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入(rù)减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少(shǎo)约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业务收入减少主(zhǔ)要(yào)是受(shòu)消费市场需求(qiú)疲软影(yǐng)响，而微控制(zhì)器业务收入增加得(dé)益于公(gōng)司(sī)多(duō)元化产(chǎn)品布局，其来自工业(yè)、网(wǎng)通领域的(de)收入(rù)增(zēng)加弥补了消费(fèi)领域的收入下滑，并(bìng)带动微控制器业(yè)务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受(shòu)如(rú)下方面的影(yǐng)响(xiǎng)，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美(měi)元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费(fèi)用(yòng)、管理费用和研发费(fèi)用(yòng)同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊(tān)销等(děng)费(fèi)用的增加；资(zī)产减值损失同(tóng)比增(zēng)加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商(shāng)誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的(de)诺安(ān)成长混(hùn)合基金，已累计减持(chí)约603万(wàn)股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人的(de)一致(zhì)行动人

　　兆易(yì)创新(xīn)同日还公(gōng)告钟南山为什么被说成钟百亿，实际控(kòng)制人朱一明的一致(zhì)行(xíng)动(dòng)人香港赢富得有限公司，拟自(zì)披露该减持计划公告日起(qǐ)15个交(jiāo)易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股(gǔ)份(fèn)，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主要有(yǒu)三(sān)块(kuài)，分别是(shì)存(cún)储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感器，其(qí)中，存储芯(xīn)片(piàn)占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易(yì)创(chuàng)新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆(zhào)易创新目(mù)前市占率排名全球第三，竞争对手主要有旺(wàng)宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业(yè)内供(gōng)应商包括(kuò)铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电(diàn)子等企业(yè)占据了(le)较高的市场份(fèn)额。兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新(xīn)通过差(chà)异(yì)化产品需求切入该(gāi)细分领域市场，以实(shí)现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于(yú)手机(jī)、机顶(dǐng)盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类(lèi)产品，公(gōng)司在技(jì)术、产品以及市场应(yīng)用方面都(dōu)处于领(lǐng)先(xiān)地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的(de)三星(xīng)电子、SK海力士和美国的美(měi)光科技，占据全(quán)球90％以上的市场(chǎng)份(fèn)额，排(pái)名其后的多为中国(guó)台湾地区的企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄弟公司(sī)长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋(qū)势来看，其产业技术开始起步发展，但(dàn)占比依(yī)旧很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸(mào)易统计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场规模为(wèi)5735亿美元(yuán)，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场的销售额(é)预计则将(jiāng)小(xiǎo)幅(fú)下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市(shì)场数据(jù)显示，2022年全(quán)球存储(chǔ)市场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连(lián)续两(liǎng)年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆(zhào)易创新是基金重仓股，截至(zhì)一季末(mò)，多家基金公(gōng)司旗下被动和(hé)主动型基(jī)金持有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从前十大(dà)流(liú)通股东变化看，一(yī)季度(dù)银(yín)河(hé)创(chuàng)新成长(zhǎng)和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安成(chéng)长是持有该股最多的主(zhǔ)动偏(piān)股基金，不(bù)过，两只基(jī)金均在一季(jì)度减持了(le)兆(zhào)易创新，其中诺安成长减持近272万股，减持(chí)比例(lì)超25％。

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