因(yīn)市场需(xū)求减少(shǎo)，正在持续发力的存储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同(tóng)比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成(chéng)长混合(hé)基金，已累计(jì)减(jiǎn)持(chí)该公(gōng)司(sī)股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的(de)一(yī)致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)股(gǔ)价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净利(lì)突(tū)降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的2023年一季报(bào)显示，公司(sī)一季度归(guī)母(mǔ)净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品(pǐn)市场(chǎng)需求减少，公司营业收(shōu)入同(tóng)比下降，毛利率下(xià)降，导致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当日同时(shí)发布(bù)的2022年(nián)年报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤。

　　其中，存储器业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿元，较(jiào)2021年(nián)度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业(yè)务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传(chuán)感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主要是受消费市场需求疲(pí)软影响，而微控制(zhì)器业务收(shōu)入增(zēng)加得益于公司多元化产品布局(jú)，其来自工业、网通领域的收入增加弥补了消(xiāo)费领(lǐng)域的收入下(xià)滑，并带动微(wēi)控制器业务收入增(zēng)长。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影(yǐng)响，一方面，财务费(fèi)用减(jiǎn)少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人(rén)民币汇(huì)率上(shàng)升，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入(rù)减少，毛利同(tóng)比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和(hé)研发费用(yòng)同比(bǐ)增加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊销(xiāo)等费(fèi)用的增(zēng)加；资(zī)产减值损(sǔn)失同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货计提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元(yuán)。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混(hùn)合基金，已累(lèi)计减持约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日(一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤rì)还公告，实际控制(zhì)人朱一明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有限公司，拟自披露(lù)该减持计划(huà)公告日起15个(gè)交易日后的(de)6个(gè)月内，采取集(jí)中(zhōng)竞价交易(yì)方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新的业务主要有三块，分别(bié)是存储芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面(miàn)，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前市占率排(pái)名全(quán)球第(dì)三，竞(jìng)争对手(shǒu)主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电(diàn)子等企业占据了较高的(de)市(shì)场(chǎng)份额(é)。兆(zhào)易(yì)创新(xīn)通(tōng)过差异化(huà)产品需(xū)求(qiú)切入该(gāi)细分领域市场，以实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于(yú)手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯(xùn)设备等消费(fèi)类(lèi)产品，公司(sī)在技术、产品以及市场应用方面都(dōu)处于领先地(dì)位(wèi)。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更(gèng)一(yī)步拓(tuò)展应用领域至(zhì)汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域(yù)，目前全球(qiú)存储(chǔ)器产业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三星电子、SK海力士(shì)和美(měi)国的美光科技，占据全(quán)球90％以上的市(shì)场份额，排名其后的多为(wèi)中(zhōng)国(guó)台湾地区的(de)企业。兆易创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟(dì)公司长鑫(xīn)存(cún)储参与(yǔ)竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术(shù)开(kāi)始起步发(fā)展，但占比(bǐ)依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全球半导(dǎo)体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将小幅下(xià)滑到(dào)5566亿美(měi)元。

　　在(zài)存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美(měi)元(一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤yuán)，同比下跌(diē)15％，结束连续两年的(de)双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为(wèi)790.61亿美元，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓(cāng)

　　兆易创(chuàng)新是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家(jiā)基金公司(sī)旗(qí)下被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大流通股(gǔ)东变(biàn)化看，一季度(dù)银河创新(xīn)成(chéng)长和蔡嵩松(sōng)管理的诺安成长是持有该股最多的(de)主动偏(piān)股基(jī)金(jīn)，不过，两只基金(jīn)均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减(jiǎn)持(chí)近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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