民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为91是质数吗，95是质数吗东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。91是质数吗，95是质数吗p>

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)91是质数吗，95是质数吗国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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