金融界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展利(lì)率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局(jú)）发布(bù)联(lián)合(hé)公告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国(guó)银(yín)行间(jiān)同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所(suǒ)股份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交(jiāo)易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报(bào)价、交易(yì)及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外(wài)汇(huì)交易(yì)中心签署报42周是几个月，42周是几个月保质42周是几个月，42周是几个月保质期期价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所利率互换(huàn)集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为(wèi)符合(hé)人民银(yín)行(xíng)要求并完成(chéng)内地(dì)银行间债(zhài)券市场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权(quán)限的境外投资者需(xū)同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司建立中央对手方清(qīng)算机构(gòu)互联互(hù)通，共同向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率(lǜ)互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适(shì)时调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源(yuán)池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券(quàn)及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监(jiān)管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融(róng)市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管规定及业务规(guī)则，加(jiā)强内部控(kòng)制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资(zī)者(zhě)教(jiào)育和服务(wù)，切(qiè)实(shí)维护投资者合(hé)法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一(yī)步做(zuò)好准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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