大(dà)家好，简单(dān)看(kàn)一个(gè)基金经理，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都(dōu)在讨论一个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海(hǎi)富通(tōng)股票混合(hé)来看，截至去年(nián)年底，持仓基本(běn)为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了(le)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称，在一季度(dù)的操(cāo)作中，本基金总(zǒng)体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的(de)投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体系所代表的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有持续性的(de)一(yī)条结(jié)构主线(xiàn)蜗牛是不是昆虫类。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题(tí)板块在(zài)短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回报的(de)特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续(xù)成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年(nián)7月底的(de)电力设(shè)备(bèi)及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计(jì)收益(yì)率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间(jiān)最高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也(yě)呈现出类(lèi)似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日(rì)涨幅(fú)超过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关(guān)主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值反而(ér)减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结蜗牛是不是昆虫类”四波(bō)行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明(míng)显的(de)调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如(rú)果(guǒ)今年(nián)在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济(jì)/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步加大(dà)、资本开支增加、订单(dān)增加和(hé)产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是(shì)因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的(de)情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调(diào)整(zhěng)需求(qiú)出现集中释(shì)放。就(jiù)资本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 蜗牛是不是昆虫类