中国金融行业(yè)加速对外开(kāi)放，外(wài)资券商们的(de)2022年过得(dé)如何？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资(zī)控股(gǔ)券商中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成立的(de)摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩(mó)根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券(quàn)同期(qī)获(huò)批(pī)的(de)野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另(lìng)外，今年(nián)3月瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头(tóu)均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家(jiā)外资控股(gǔ)券商面临的(de)“一参(cān)一控”问题(tí)如何(hé)解决，仍(réng)是业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转(zhuǎn)型(xíng)”成(chéng)为行(xíng)业热词(cí)。而透视各家外(wài)资券(quàn)商(shāng)在(zài)2022年(nián)的“打法”来看，依托于(yú)各自股(gǔ)东资源禀赋、深入(rù)财(cái)富(fù)管理(lǐ)成为(wèi)其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券(quàn)公司来(lái)说，除了面临行(xíng)业“二八(bā)分化”的激烈态势，来(lái)自“洋(yáng)券商”们的市(shì)场竞争也同(tóng)样带(dài)来压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出(chū)2022年成绩单。<音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格/p>

　　在2022年的(de)“券商小年(nián)”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资质(zhì)等问题，9家共(gòng)有5家(jiā)出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以(yǐ)来的亏损状态(tài)：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元(yuán)亏(kuī)损幅(fú)度继续(xù)扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东(dōng)增持而成为外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商的汇丰(fēng)前海(hǎi)证券，业绩较上年出现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但(dàn)仍(réng)然录得亏损(sǔn)：2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元(yuán)，上年(nián)同期(qī)为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏(kuī)损原因而言(yán)，2022年(nián)受(shòu)市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业(yè)营业收入普(pǔ)遍下(xià)降，外资控股券(quàn)商也难以幸(xìng)免。且新(xīn)公司建(jiàn)设成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪酬(chóu)等支(zhī)出过高，在展业(yè)初期容(róng)易导致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资控(kòng)股券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业(yè)务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩的(de)主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其(qí)当(dāng)年(nián)投行(xíng)业(yè)务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出(chū)则有增(zēng)无减，业务(wù)及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多(duō)”，导致业绩(jì)出现大额(é)亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和(hé)尚”念好了中(zhōng)国市场(chǎng)这本(běn)经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净(jìng)利(lì)润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平(píng)在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其业(yè)绩已跻身行(xíng)业中游水平，而这只是摩根(gēn)大通证券展(zhǎn)业的第三个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批(pī)复(fù)，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权(quán)，外高桥集(jí)团、珠(zhū)海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持有另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股(gǔ)权(quán)，成(chéng)为摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券唯一股东。

　　财务(wù)报(bào)表显示，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费净收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)表示，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成(chéng)立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新(xīn)客(kè)户开发(fā)稳(wěn)步(bù)推进。摩根大通证券充分利用全球化(huà)的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合格(gé)境外(wài)机构投资(zī)者，目标客(kè)群(qún)机构投资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发(fā)合并

　　“一(yī)参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间最(zuì)早的一(yī)批(pī)合资券(quàn)商之一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让(ràng)两家(jiā)内(nèi)资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投(tóu)行业(yè)务进步明显，当期实现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证(zhèng)券表示(shì)，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所互联(lián)互(hù)通全(quán)球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的(de)是(shì)，今年3月(yuè)，百年大行瑞(ruì)士信(xìn)贷(dài)被竞(jìng)争对手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成(chéng)合并协议，瑞士联(lián)邦(bāng)财政部、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布(bù)一季报时(shí)表示，对瑞信的(de)收购交易预(yù)计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两家(jiā)外(wài)资控股券商在中国(guó)展(zhǎn)业情况，也(yě)将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对(duì)瑞信证(zhèng)券出具了带强调事项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞银集团(tuán)股份(fèn)公司之间达成协议和(hé)合并计(jì)划，截(jié)止报告日，上(shàng)述协议和(hé)合(hé)并计划的完成日尚不(bù)明(míng)确。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)股份有限公司下属控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的运营和财务业(yè)绩受(shòu)到上述(shù)合并可能产生的影(yǐng)响亦不明确(què)，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续(xù)经营(yíng)能力(lì)产生重大疑(yí)虑的重大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会修订《外商参(cān)股证券(quàn)公司设立规则》后首家获批(pī)的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信(xìn)证券（中国(guó)）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股(gǔ)权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如(rú)其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞信证券(quàn)将受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券公司(sī)股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人参股(gǔ)证券公司(sī)的数量不得超过(guò)2家，其中控制(zhì)证券公司(sī)的数量不得(dé)超过1家(jiā)。在面临(lín)“一参一(yī)控”的限制下，瑞银(yín)证券和(hé)瑞(ruì)信(xìn)证券的(de)牌照或将面临(lín)“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财富(fù)管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行(xíng)业热词(cí)。而(ér)透视各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资(zī)源(yuán)禀赋(fù)深入财富(fù)管理成为其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年(nián)其(qí)财(cái)富管理业务(wù)在原有“大宗(zōng)交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业(yè)务持续推进的基础上，新增了(le)特色(sè)投(tóu)资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市(shì)公(gōng)司大(dà)宗减持服(fú)务、集团间跨(kuà)境业务联动(dòng)等多种业务模式(shì)，通过服务手段的(de)增加(jiā)及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金融(róng)解决(jué)方案。

　　后续，野(yě)村东方国际证(zhèng)券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员建设、中后台支(zhī)持(chí)以及集团跨境合作(zuò)四个方面入(rù)手，打造以产品为中心的业务核心竞音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格争力(lì)，持续为中国(guó)投资(zī)者提供(gōng)具有野村集团特色(sè)的(de)高质(zhì)量财富(fù)管理服务。

　　在完(wán)成(chéng)高盛集团全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华(huá)在(zài)2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让(ràng)北京高(gāo)华(huá)的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核发新增证券经纪、证券投资咨(zī)询(xún)、证券自营及代销金融产品业务的(de)业务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北(běi)京高华完(wán)成(chéng)业务迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续(xù)以资产配置为(wèi)核心进行新(xīn)产品和服(fú)务(wù)的研发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸客户提供财(cái)富管理综合解决(jué)方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开(kāi)展(zhǎn)境内私人财富管理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续推进(jìn)私募股(gǔ)权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销(xiāo)第三方金融产品并推进跨境投(tóu)资新产(chǎn)品的研发，为客户提供直(zhí)接对接(jiē)境(jìng)外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资(zī)股东打(dǎ)造(zào)私(sī)人(rén)财富管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的券商中较为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成(chéng)立私人(rén)财富管理(lǐ)部(bù)，负(fù)责公司(sī)高净值个人客户综合财富管理业务(wù)的(de)运作。私人财(cái)富管理部以汇丰前(qián)海证券为平台(tái)，依(yī)托(tuō)汇丰环球私人银行，致力为(wèi)高净(jìng)值(zhí)和超(chāo)高净值客(kè)户及其家(jiā)族提(tí)供(gōng)专(zhuān)业(yè)、多元及定制化的资产配置服务，为客(kè)户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托(tuō)公(gōng)司达成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依(yī)托国家对粤港(gǎng)澳(ào)大湾区(qū)的新政举措，致(zhì)力于发(fā)展(zhǎn)财富管理大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管理部秉持着为客户(hù)进行全方位资(zī)产配(pèi)置(zhì)和满足客(kè)户全生命(mìng)周期财富(fù)管(guǎn)理的理念，进一步完善(shàn)投(tóu)资解决(jué)方案和财富规划方面(miàn)的业务，一方(fāng)面(miàn)积极(jí)扩充现有架上策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品为(wèi)客(kè)户在同一策(cè)略下提供差(chà)异(yì)化选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本(běn)市场对外(wài)开(kāi)放的力度(dù)不断加大，各外资(zī)金融(róng)机(jī)构加速了在境内设立控股券(quàn)商的(de)进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公(gōng)司(sī)注册地为北京市(shì)，注册资本(běn)为人(rén)民(mín)币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围(wéi)包括证券经纪、证券自营、证(zhèng)券(quàn)承销(xiāo)、证券(quàn)资产管理（限于从(cóng)事资产证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣打证券是(shì)首家新设的外商独(dú)资证券公司。就监(jiān)管批复(fù)信(xìn)息(xī)来(lái)看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣(zhā)打证券在(zài)内，目前国(guó)内(nèi)的外资控(kòng)股券商(shāng)数量已达(dá)到10家。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证(zhèng)券（中国(guó)）、高盛高华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前(qián)还有数(shù)家外资券商的(de)设立申(shēn)请静待审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青岛意才证(zhèng)券等多家外资券商(shāng)的设立(lì)申请仍处(chù)于证(zhèng)监会审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券和青(qīng)岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席(xí)易会满等先后(hòu)在京会见美(měi)国桥(qiáo)水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡(pō)淡马锡、德国(guó)安音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格(ān)联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高(gāo)盛(shèng)等(děng)国际(jì)金融机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责人普(pǔ)遍(biàn)表(biǎo)示，此次(cì)来华(huá)亲(qīn)身(shēn)感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国(guó)资本(běn)市(shì)场(chǎng)发(fā)展前景(jǐng)。近年来中(zhōng)国资本(běn)市场(chǎng)对外开放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际(jì)金(jīn)融(róng)机构(gòu)和全球投(tóu)资者带来(lái)了实实(shí)在在(zài)的机遇。各金融机构高度重视中国市(shì)场，将继续(xù)与中国深化合作，积极拓展在华业(yè)务和(hé)投(tóu)资，期(qī)待实(shí)现互利共赢(yíng)。

　　面(miàn)对来自外(wài)资(zī)券(quàn)商的市场竞争，国内券商也(yě)纷纷感受到了(le)挑(tiāo)战和(hé)机(jī)遇。例如(rú)，华西证(zhèng)券即(jí)在(zài)2022年年报中表示，外资机构来华展业便(biàn)利度(dù)不断提升，经(jīng)营(yíng)范围和监管要求实(shí)现国(guó)民待遇，外资券商(shāng)、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公司既(jì)带来了国际金融机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过(guò)与国际金(jīn)融机构直接(jiē)合(hé)作促进业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前(qián)证券(quàn)行(xíng)业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明(míng)显(xiǎn)，业务(wù)多元化发展(zhǎn)趋势(shì)初(chū)步(bù)形成(chéng)，金(jīn)融科(kē)技对行业(yè)发展理念(niàn)的变革和重塑(sù)不断深化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格