新能源汽车车(chē)主两(liǎng)大难：续航里程(chéng)和(hé)补能问题。

　　动力电池龙(lóng)头宁德时代1000公里的麒麟电池(chí)，缓解了新能源(yuán)汽(qì)车(chē)车主(zhǔ)们对续航里程的焦虑。但随之而来(lái)的是补(bǔ)能问题。和通过技术创新进步即可(kě)解(jiě)决的续(xù)航里程问题(tí)不同的是，摆(bǎi)在(zài)新能源汽车(chē)车主面前的补能(néng)方(fāng)式(shì)暂时(shí)只有(yǒu)两种——要(yào)么换(huàn)电，要么充电(diàn)。

　　相比起(qǐ)时间较长的充(chōng)电，换电无疑是一种好方法。只不过，支持(chí)换电的汽车(chē)品牌并不多，又或者说换电仍不(bù)算(suàn)是主流的补(bǔ)能方式。此外，也有新能源汽车(chē)车(chē)主对换电的电池质量有所担忧。现实情况(kuàng)是，大(dà)多数新能源汽(qì)车车主依然会选择(zé)充(chōng)电补能(néng)。

　　充电(diàn)同(tóng)样问题多多(duō)，包括价(jià)格战(zhàn)、质量不一的充(chōng)电设施，尚未(wèi)能(néng)满足需求的充电桩数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大证券研报显(xiǎn)示，2021年估算中国新(xīn)能源汽车(chē)充电电费市场规模约141.3亿元，服务费(fèi)市场规模高达17亿元至34亿元(yuán)。假设电(diàn)价不发生巨大变化，到2025年市场规模将会扩大3倍，到2030年市场规模(mó)将会扩大10倍，电费+服(fú)务(wù)市场规模将突破千亿元。

　　尽(jǐn)管充电(diàn)桩行业乱象反复出现，但依然无法否认这是(shì)一个有着极大潜(qián)力(lì)的市场，哪怕是处于“价格换空间”的内卷阶段(duàn)，也吸(xī)引(yǐn)着无数(shù)玩(wán)家前(qián)仆后(hòu)继(jì)地(dì)进场。在进场的大批企(qǐ)业中，有一家企业正悄(qiāo)然展现出(chū)领先(xiān)优势。

　　2022年6月，中(zhōng)国“充电服(fú)务第一股”——能链智电(diàn)在(zài)纳斯达(dá)克(kè)上市。作为重塑充电服务产业链的龙头(tóu)企业，能链智电在大力拓(tuò)展充(chōng)电应用场景(jǐng)之余(yú)，迅速对行业进(jìn)行(xíng)高(gāo)效整合。

　　4月22日(rì)，能链智电(diàn)发布2022年(nián)第四季度(dù)及全(quán)年未经审计财务报告。财报显(xiǎn)示(shì)，能链智电2022年全(quán)年总交(jiāo)易额超过27亿元人民币（3.916亿(yì)美元），同比增(zēng)长119％。其(qí)中，第四季度总交易(yì)额超过8.4亿元人民币(bì)（1.218亿(yì)美元），同比增长(zhǎng)94％。

　　根(gēn)据(jù)能链智电预测数(shù)据，2023财年(nián)净收入将在5亿元人民币(bì)至6亿元人(rén)民币，同比翻5.37到(dào)6.44倍。据CIC预计(jì)，到2025年中国(guó)传(chuán)统燃油车保有(yǒu)量将达峰，而电动汽车(chē)将持续(xù)增长，并于2036年超过(guò)传统(tǒng)燃(rán)油车(chē)。这意味着，身处充电服务行业的能链智电将会(huì)迎来广(guǎng)阔的发展空(kōng)间。

　　优(yōu)秀的(de)业(yè)务前景，同(tóng)样吸引了资(zī)本市场的高度(dù)关(guān)注。全(quán)球资管巨头景顺(shùn)（Invesco）在其官网披露的最新持仓(cāng)数据(jù)显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中国最大规(guī)模的(de)第三方(fāng)充电网络运营商能链智电(diàn)（NAAS.US）股票，占该基金(jīn)ETF持仓组合的比例高(gāo)达2.69％，位(wèi)列持仓份额第(dì)一。按披(pī)露数(shù)据测算，景(jǐng)顺持仓能链智电市值已超2000万美元(yuán)。

　　新能(néng)源汽车行业(yè)发(fā)展(zhǎn)迅速，但对于广大(dà)新能源车主的充电(diàn)服务痛点尚未完全(quán)得(dé)到解决。这为能链(liàn)智电提供了“逐鹿(lù)”千亿市场的(de)绝佳机(jī)会(huì)。谁能(néng)有(yǒu)效解决车主们(men)的痛点，谁就能(néng)成为充(chōng)电(diàn)服务行业中当之无愧的龙头。

　　千(qiān)亿(yì)潜力

　　2月3日(rì)，工(gōng)业和信息化部、交通运输部(bù)等八部门(mén)发(fā)布《关于组织开展公(gōng)共领域车辆全(quán)面电动(dòng)化先行区试点工(gōng)作的通知(zhī)》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成适度(dù)超前的充换电基础设施，新增公(gōng)用(yòng)桩（标准桩）与公共领域(yù)新(xīn)能(néng)车（标准车(chē)）比例(lì)力(lì)争到(dào)1:1，高速服务区充电(diàn)车位占比不低于小(xiǎo)型停车位10％。

　　新能源(yuán)汽车(chē)保有量与充(chōng)电桩(zhuāng)的比例称为“车桩(zhuāng)比”，这个(gè)指标通常用来衡量是否满足新能源(yuán)汽车的充电需求(qiú)。

　　据(jù)中国充(chōng)电联盟数据，2022年公共充电(diàn)桩(zhuāng)直(zhí)流(liú)桩占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)53.9％；2022年12月较(jiào)2022年(nián)11月(yuè)全国新增6.6万(wàn)台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增(zēng)长56.7％。截至2022年(nián)12月，充电联盟(méng)内成(chéng)员单位(wèi)总计上(shàng)报公共充电桩179.7万台(tái)，月均新增(zēng)公共(gòng)充电桩约5.4万台(tái)。

　　有券(quàn)商机构对需求进行预测(cè)，假(jiǎ)设新增桩需求有70％为直流桩、30％为交流桩，直流(liú)桩按(àn)平均60kw、3万元/个，交流桩按(àn)7kw、0.35万元(yuán)/个(gè)，总需(xū)求(qiú)约455亿元左右。

　　国泰君安研(yán)报观(guān)点认为，充电(diàn)桩(zhuāng)是(shì)支撑新能源汽车市场健康快速(sù)发(fā)展的重要基础设(shè)施建设之一，未来将加速完(wán)成(chéng)向高功率(lǜ)快(kuài)充(chōng)的方(fāng)向技(jì)术升级，并加速完成车桩比(bǐ)1:1的目标，从而带(dài)动(dòng)新能源(yuán)汽(qì)车渗(shèn)透(tòu)率进一步(bù)提高。

　　艾媒咨询2020年曾估算(suàn)，未(wèi)来5年内(nèi)，中国(guó)公共充(chōng)电桩(zhuāng)投资建(jiàn)设规(guī)模的同比增长(zhǎng)率将不(bù)低于30％，到2025年，投资建设规模将达到187.6亿(yì)元。但随着中国新能源汽(qì)车(chē)市(shì)场不断超预期发展，艾媒咨询的估算已略(lüè)显保守。有机构预(yù)测，假设(shè)2025年车桩比依然在2:1附近、直流充电(diàn)桩比例在(zài)45％－60％，那么2020年至2025年(nián)中国国内充电(diàn)桩市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)超(chāo)过1000亿(yì)元。

　　中(zhōng)国新能源汽(qì)车市场的高(gāo)速增长(zhǎng)，对(duì)充(chōng)电(diàn)桩行业(yè)产生了巨大的推(tuī)动作用。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆发式增长，产量和销(xiāo)量分别(bié)为705.8万辆和688.7万辆，同(tóng)比(bǐ)分别增长(zhǎng)96.9％和93.4％，接近(jìn)翻倍。新能(néng)源(yuán)汽车渗(shèn)透(tòu)率更是一举(jǔ)推高至25.6％。截至(zhì)2022年底(dǐ)，中国(guó)新能(néng)源(yuán)汽车保有量达到1310万(wàn)辆，同比增长67.13％，中国新(xīn)能源乘用车占全球(qiú)市场份额已达(dá)63％。

　　乘联会秘书长崔东(dōng)树认为，新能源(yuán)汽车渗透率仍会(huì)快(kuài)速提(tí)升，预计2023年总体狭义(yì)乘用(yòng)车销(xiāo)量约(yuē)为(wèi)2350万辆，其(qí)中新能源(yuán)乘用车销量有望达850万(wàn)辆(liàng)，渗透(tòu)率(lǜ)为36％，同比增(zēng)速超30％。

　　中汽协副总工程师许海(hǎi)东对新能源汽车市(shì)场(chǎng)则更为看(kàn)好。据其预计，2023年乘(chéng)用车总(zǒng)销量(liàng)约为2380万辆，同比(bǐ)增长1.3％；商用车(chē)总销(xiāo)量约为380万辆，同比增(zēng)长15％。新能源汽车市场全年(nián)销量有望超过900万(wàn)辆(liàng)，同(tóng)比增长35％。

　　新能源汽车数量持(chí)续上升，对应的(de)是补能(néng)需求(qiú)的持续扩大(dà)，所需要的充电桩数(shù)量更是庞(páng)大，充电桩市场空间潜(qián)力十足。

　　数据显示(shì)，2022年中(zhōng)国充电基础设施数量达到521.0万台，同比增(zēng)长99.1％。其中(zhōng)，公共充电基(jī)础(chǔ)设施(shī)增长(zhǎng)约(yuē)65万台，同比增长(zhǎng)91.6％，公共充电桩(zhuāng)保有量达(dá)到179.1万台（含直(zhí)流充(chōng)电桩(zhuāng)76.1万(wàn)台、交流充电桩103.6万(wàn)台）。2022年，公共充(chōng)电站增(zēng)量为3.7万座(zuò)，保有(yǒu)量(liàng)为11.1万座。

　　机(jī)构预估数(shù)据显示，预计2023年将新增公(gōng)共充电(diàn)桩97.5万台（含直流充电(diàn)桩41.0万台、交(jiāo)流充电桩56.5万(wàn)台(tái)）；公共充电桩保有量达到277.2万(wàn)台（含直流充(chōng)电桩117.1万台、交流充(chōng)电桩(zhuāng)160.1万台）；公共充电站增量约为6万座，公共充电站保有量约(yuē)为17.1万座。

　　分(fēn)散化趋(qū)势

　　快速补能是(shì)新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车技术(shù)进步的重要(yào)发展方(fāng)向。天风(fēng)证券研报指出，除了在自家停车位(wèi)等可(kě)以长时(shí)间停放的场景(jǐng)下(xià)，在短时停靠的(de)公共场景电(diàn)动车均有快速补能(néng)的需求，更高比例(lì)的快(kuài)充(chōng)桩满足消费者(zhě)的客观需要。

　　据了解，目前各国(guó)政(zhèng)策从顶(dǐng)层设计积极推动快充技术(shù)发展，未来快充桩占比(林心如生肖，林心如生肖属什么bǐ)有望逐步提高。高压快充技术(shù)是当前车企实现快充的主流选择，800V高压平台(tái)车型将于2023年陆续上(shàng)市。

　　然而(ér)，公共充电(diàn)桩的分散化趋(qū)势却拖慢了新能源(yuán)汽车(chē)的发展(zhǎn)速度。

　　东莞证券研报(bào)显(xiǎn)示，充电桩设(shè)备行(xíng)业的技术门(mén)槛相对较低，产品标(biāo)准化程度(dù)较高，目前国内充电桩设备(bèi)生产领域的相关公(gōng)司(sī)数(shù)量(liàng)超(chāo)过300家，供应商(shāng)数量多，使得(dé)大量新玩家可以轻(qīng)松进入充电桩行业。

　　由于充(chōng)换电基础设(shè)施依赖土地和资本，因此本地(dì)化和分(fēn)散化(huà)是趋势。

　　据了解，各地(dì)的城投(tóu)、国投、环投、商业地(dì)产(chǎn)等资产持有(yǒu)方，如酒店(diàn)集团、民宿(sù)企(qǐ)业等都会积(jī)极参与到充电市场(chǎng)中。近两(liǎng)年，中国充电市(shì)场已(yǐ)经(jīng)呈现(xiàn)出分散化的趋(qū)势(shì)，充电运营(yíng)商CR5（前5大企业市占率）从(cóng)2018的87％降到了(le)2022的69.8％，未来(lái)SME（中小(xiǎo)型(xíng)运营商）预计占比将(jiāng)会超过60％。

　　与(yǔ)此同时，分散(sàn)化趋势正进一步削弱(ruò)新能源汽(qì)车(chē)车主(zhǔ)的消(xiāo)费体验。据(jù)悉(xī)，找(zhǎo)桩难、排队时间(jiān)长、充电(diàn)时间(jiān)长(zhǎng)、下载多个APP等都是(shì)每一(yī)位(wèi)新能源汽车车主需(xū)要(yào)面对的“麻烦”。

　　有分析(xī)人士指出，从行业发(fā)展角度看(kàn)，公共充电基础设施网络建(jiàn)设呈结(jié)构性供(gōng)给不足；不同充电运营(yíng)商充电(diàn)网(wǎng)络间(jiān)形成(chéng)信息孤岛(dǎo)；充(chōng)电(diàn)设(shè)施利用率低、盈利模(mó)式单一(yī)；缺乏充电(diàn)场站(zhàn)运营(yíng)管理等。庞大(dà)而分(fēn)散(sàn)的(de)运营(yíng)商(shāng)需(xū)要标准统一的行业规(guī)范和服务。

　　中(zhōng)金公司研报曾(céng)点明充电运营商(shāng)供应格局分散(sàn)的原因(yīn)。“我(wǒ)们认(rèn)为，根(gēn)本原因在于运营商自建桩受限于资金压力和土(tǔ)地资(zī)源，建桩主(zhǔ)力由(yóu)此前的运营商转(zhuǎn)变为地方国企、小工商业(yè)等掌握土地资源的第三方建设，由此具备当地(dì)区位(wèi)优势(shì)、以(yǐ)蔚(wèi)景云(yún)、深圳车电网(wǎng)为代表的(de)二(èr)线及新增(zēng)运营商迅速获得市场份额。展望未来，我们认为充(chōng)电桩场址资源具备稀缺性，拥(yōng)有(yǒu)本地优质(zhì)土地资源的地方(fāng)国企、小工商业有望维持建桩主力地位。”

　　此外，分散化趋势亦体现在(zài)城乡供应格局的巨大(dà)差异。中(zhōng)国汽车流通协会有形汽车市场分会(huì)常(cháng)务副理(lǐ)事长(zhǎng)苏晖曾公开(kāi)表示，新能源汽车下乡目前更多停留在(zài)口头阶段，事实(shí)上(shàng)做的(de)远远(yuǎn)不够(gòu)，应当给予高度重视，同样充电市场应先一(yī)步布局。

　　如何破(pò)局(jú)？

　　如(rú)今，新(xīn)能源汽车与充(chōng)电桩(zhuāng)已(yǐ)落(luò)入(rù)了“先有(yǒu)鸡(jī)还(hái)是(shì)先有蛋”的困局。值(zhí)得注(zhù)意的是，随着(zhe)林心如生肖，林心如生肖属什么各大新能源汽车品牌逐渐下沉至三四线城市，新能(néng)源汽车渗透率的进(jìn)一(yī)步提(tí)高，充电桩(zhuāng)分(fēn)散化(huà)所(suǒ)带来的问题(tí)也将(jiāng)逐(zhú)渐逼近爆发节点。

　　充电桩服务整(zhěng)合(hé)已(yǐ)刻不容(róng)缓，而拥有充电(diàn)服务(wù)全包(bāo)模式的(de)企业将(jiāng)会在这场赛跑(pǎo)中占据领(lǐng)先优势。

　　据中金公司研报，充电服务全(quán)包模式是充电服务(wù)商针对无(wú)业内经验、但掌(zhǎng)握土地资金资源、急需进(jìn)行充电桩建设的(de)目标群体提出的(de)一站式(shì)解(jiě)决(jué)方案，目标客户包含地(dì)方国企、地方小工商(shāng)业业主及目的(de)地(dì)小区/民宿业主(zhǔ)等。充电(diàn)服务商凭借(jiè)业内积累经验和资(zī)源，向(xiàng)目标客户提供(gōng)选址(zhǐ)、EPC建站及后续运营运维(wéi)的三位一体(tǐ)综合服务，分别获得对(duì)应服务收入、充电(diàn)桩等设备销售收入及后续运营运维服务费分成。

　　充电服(fú)务(wù)全包模式有(yǒu)效解决充(chōng)电运营商“盈(yíng)利难(nán)”的问题，同(tóng)时(shí)可对接充电桩(zhuāng)制造(zào)商(shāng)和需要充电服务的新能源汽车车主(zhǔ)，从而改(gǎi)善整个(gè)产业(yè)链的盈利状况和消费体验。能(néng)提供全包模式的企业不多，第三方充电服务商能链(liàn)智电正是(shì)其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电与国内(nèi)领先(xiān)的储(chǔ)能系统集成商与(yǔ)统服务商海博思创成立合资公司(sī)——能链海博，发挥双方(fāng)各(gè)自在用户、产品、技术和运营、场景等方面的(de)优势，布局多元化储能(néng)解决方案，助力(lì)“双碳”目标(biāo)。

　　据了解，能链(liàn)海博(bó)聚(jù)焦用户侧储能，拉动电源侧、电网侧储(chǔ)能，逐(zhú)步落地“光储充(chōng)检服”一体(tǐ)化充电(diàn)站，有效解决充电基(jī)础(chǔ)设施(shī)电力(lì)增容扩(kuò)容、快速安全(quán)充电、电池健康检测等问题，为新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车车主带来(lái)智能、高效、安全的(de)充电新(xīn)体(tǐ)验。

　　“光(guāng)储充检服”一体(tǐ)化充电站，实(shí)际(jì)上(shàng)便是(shì)储能电(diàn)站叠(dié)加智能检查及车主服务。储能电站的原(yuán)理(lǐ)类似于“充电(diàn)宝”，在低谷(gǔ)用电时，通过电网或(huò)光伏装置等方式(shì)“充电”并储存(cún)，在高峰用(yòng)电时释放(fàng)储存电量。与此同时(shí)，电站还可(kě)以参与市场交易，在空闲时段可利用电量进行盈(yíng)利。这(zhè)样一来，既可以保(bǎo)障(zhàng)电力系(xì)统(tǒng)稳定，又能够拓(tuò)展充电站盈利来源，从(cóng)而(ér)推动充电站(zhàn)市场发展。

　　除(chú)传统的充电站(zhàn)建设外，能链智(zhì)电还与住宿产业互联网平台(tái)订单来了成立(lì)合资(zī)公司——智电来了。随着(zhe)2023年经(jīng)济复苏，出行需求逐渐提(tí)升，乐趣多多(duō)的自驾游(yóu)更是(shì)成为民众出行的首选项(xiàng)。

　　智电来了(le)将以民(mín)宿为核心场景，从充电桩选(xuǎn)址、设备采购、EPC工程到运营(yíng)管理、保养维修等在(zài)内的一站(zhàn)式服务，并联合(hé)战(zhàn)略合作伙伴快(kuài)电，为(wèi)新能源车主提供一键找好桩(zhuāng)、一键充电、一(yī)键(jiàn)支付(fù)等便捷服务，满足新(xīn)能源车主(zhǔ)在旅游目的地就近(jìn)充电、随停随充的(de)需求。

　　此外，能链智(zhì)电还(hái)推出充电机器人，可(kě)以(yǐ)为新能源(yuán)汽(qì)车提供“随(suí)用随充”的全自动(dòng)充电服务。只(zhǐ)不(bù)过，通(tōng)过充电机器人进行自动补能的解决(jué)方案，仍为时尚早(zǎo)。相比起这种(zhǒng)需要结合(hé)新技术的解决(jué)方案，充电站依然是充电服务(wù)商主要(yào)攻略的(de)战场。

　　能链智电将传统行业做(zuò)法与新兴技术手(shǒu)段相结合，不仅推动行业新生态建设，助力交通(tōng)能源绿色(sè)发展，同(tóng)时也(yě)实现自(zì)身业绩持续增(zēng)长。财报显示(shì)，2022年能(néng)链智电实(shí)现净收入9280万(wàn)元人民(mín)币，同(tóng)比(bǐ)激增177％；第四季(jì)度(dù)净(jìng)收入为2950万(wàn)元，同比(bǐ)增长95％，接(jiē)近翻倍。

　　据了(le)解(jiě)，由(yóu)于能链智电的服务模式较好地满足车主需求(qiú)，2022年订单量(liàng)达(dá)到1.22亿单(dān)，同比增长114％；总充电量达到27.53亿度，同(tóng)比(bǐ)增长116％。当前(qián)，能链智电已连接服务充电运营商1581家、5.5万座充电站和(hé)51.5万把充电枪。

　　身处全球最大的(de)新能源市场，能链智电业务发展潜力(lì)充满想象空间。能链智电创始人、CEO王阳表示：“我们希望(wàng)依(yī)托(tuō)独(dú)一(yī)无二的商(shāng)业模式和行业卡位，抓住能源变革的历史性(xìng)机遇(yù)，与合作伙(huǒ)伴共同(tóng)推(tuī)动交通碳减排(pái)，助力双碳目标实现。”

　　同时(shí)，据能链智电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智(zhì)电已分别在(zài)新加坡(pō)和阿(ā)姆(mǔ)斯(sī)特(tè)丹设立(lì)亚太和(hé)欧(ōu)洲总(zǒng)部。在新(xīn)业务进展方面，能链(liàn)智电预计在2023年(nián)中期推出(chū)虚(xū)拟电厂平(píng)台，帮助充电站参与(yǔ)电力交易市场，并为更广泛的电(diàn)网提供削峰填谷等各(gè)种支持服(fú)务，助(zhù)力新能源(yuán)行业建立现代能源(yuán)系统。

　　整体上，新能源汽车市场高速发(fā)展，已成(chéng)为市场共识：续航里程(chéng)和补能(néng)问题仍将是一段时间内(nèi)新能(néng)源汽车渗透过程(chéng)中(zhōng)的两大难。但(dàn)随着(zhe)第三方充电服务商对充(chōng)电(diàn)服务(wù)行业进(jìn)行整合以及新应用场景的(de)拓展，补能(néng)场(chǎng)景中的充电问题亦(yì)将逐(zhú)步解决。

　　这(zhè)也意(yì)味着，在经济(jì)复苏的2023年，充电桩行业将迎来服务整(zhěng)合之年(nián)，而新应(yīng)用(yòng)场景(jǐng)的开拓也将成为充电服务商(shāng)市场份(fèn)额的胜负手。

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