公募(mù)基金一季报(bào)募集披露。张坤(kūn)以超880亿元的(de)管理(lǐ)规模，再度(dù)成为主动权益类基(jī)金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募(mù)基金一季报进(jìn)入密集披露期，顶流基金经理调(diào)仓路径和(hé)投资思(sī)路(lù)也随之曝(pù)光。

　　2023年一季度末(mò)，张(zhāng)坤的(de)管理(lǐ)规模超880亿(yì)元，再度成为主动(dòng)权益类基金“公募一(yī)哥”。一季度，张(zhā沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表ng)坤加(jiā)仓中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持香港交(jiāo)易所、招商银行。

　　700亿级(jí)基金经理刘彦春一季度加(jiā)仓古井贡(gòng)酒、美的(de)集团，减(jiǎn)持中(zhōng)国中免、药明康(kāng)德。另(lìng)一(yī)位700亿级基金经理谢治(zhì)宇则加仓(cāng)了晶晨(chén)股份、海康威视，减持海尔智家、韵达(dá)股份。

　　张坤：在(zài)可(kě)积累(lèi)的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基(jī)金经理张(zhāng)坤(kūn)掌舵的易(yì)方达蓝筹精选、易方(fāng)达优质企业三年持有、易(yì)方(fāng)达优质(zhì)精(jīng)选(xuǎn)混合（QDII）、易(yì)方达(dá)亚洲精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季报。

　　2023年一(yī)季(jì)度末，张坤(kūn)的管理(lǐ)规模为889.42亿元(yuán)，比2022年(nián)末缩(suō)水近5亿元。

　　一(yī)季度末，张坤的(de)基金管(guǎn)理规模超越葛兰，再(zài)度成为主(zhǔ)动(dòng)权益类基(jī)金“公募一(yī)哥”。

　　张坤在一(yī)季度(dù)末保(bǎo)持了高仓位运作，4只基金的权益资产仓位(wèi)均超(chāo)过了92％。一季度张(zhāng)坤所持基金股票仓位基本稳定，对结(jié)构进(jìn)行了调整，增加了消费等行(xíng)业的配置，降(jiàng)低了金(jīn)融等行业的配置。

　　从(cóng)基金(jīn)收益来看，张(zhāng)坤(kūn)掌管的4只基金在2023年一季度均(jūn)实现了正(zhèng)收益，基(jī)金净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤(kūn)所(suǒ)管规(guī)模最大(dà)的基金——易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选在一(yī)季度末(mò)的基金规(guī)模为562.09亿(yì)元(yuán)，报告期内基金份额净值增长(zhǎng)率为1.03％，同期业绩比(bǐ)较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)前十大重仓股分别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、腾(téng)讯(xùn)控股、五粮液、洋河股份、招商(shāng)银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)交易所、伊利股份、美(měi)团-W、中国海洋石油。

　　2023年一(yī)季度(dù)易方达蓝筹精选前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤(kūn)对中(zhōng)国(guó)海洋石油大幅加仓，使(shǐ)其进入了易方(fāng)达蓝筹精选第十大重仓股(gǔ)。此外，张(zhāng)坤(kūn)对重仓(cāng)的4只白酒股进行了不同的(de)加减(jiǎn)仓操作：加(jiā)仓泸州老窖(jiào)、贵州(zhōu)茅台、洋(yáng)河股份，减(jiǎn)持五(wǔ)粮(liáng)液(yè)。

　　从(cóng)减持(chí)情况来看，易方(fāng)达蓝筹精选在一季(jì)度还减(jiǎn)持了(le)香(xiāng)港交(jiāo)易所(suǒ)、招商银(yín)行、美(měi)团-W等股票(piào)。

　　张坤在一季报中指出(chū)，个(gè)股方(fāng)面，仍然持有商业模(mó)式出色、行业格局清晰、竞争力强(qiáng)的优质公(gōng)司(sī)。基本面价值(zhí)投资很(hěn)吸引人(rén)的一(yī)点是，投资者(zhě)可以用很长一段时间(jiān)来充分观察公司的(de)发(fā)展，等到它们用事实(shí)证明自己(jǐ)的成功和巨(jù)大的成(chéng)长(zhǎng)潜力之后，再买(mǎi)入也(yě)不迟。基本(běn)面价(jià)值投(tóu)资的优势之一在于可积累性。如果(guǒ)只是针对某一次投(tóu)资，积累的重要(yào)性可能并不显著。但(dàn)如果(guǒ)将投(tóu)资贯穿一生，并将长期复合回报(bào)作为(wèi)终级(jí)目标(biāo)，可(kě)积累性就是这(zhè)一(yī)目标的最(zuì)重(zhòng)要保障，选(xuǎn)择一条可积累的“很(hěn)长(zhǎng)的坡(pō)”并在坡上“滚雪球”是很重(zhòng)要(yào)的。

　　刘彦(yàn)春：在顺周期行业中(zhōng)寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金经(jīng)理刘(liú)彦春管理规模(mó)达751.63亿元，报告期内所(suǒ)管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长(zhǎng)是刘彦春管理的规模(mó)最大的基金(jīn)，一季(jì)度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺(shùn)长城(chéng)新兴成长(zhǎng)一(yī)季度A类和C类份(fèn)额净值增长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准收益率为3.24％。

　　一季(jì)度(dù)末，景顺长城新兴成长保持高仓位运行，股票仓(cāng)位(wèi)94％。该基金重(zhòng)仓贵州茅台、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、五(wǔ)粮液、中国中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、古井贡酒、海大集(jí)团、药明康(kāng)德、山西汾(fén)酒、美的集团。

　　2023年一(yī)季度(dù)景顺长城新兴(xīng)成(chéng)长前(qián)十大重仓股

　　从持仓变动情(qíng)况来看，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长一(yī)季(jì)度(dù)加仓(cāng)古井贡酒、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医(yī)疗、贵州茅(máo)台等股票(piào)，减持(chí)中国中免、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金一季报中指出，我国经济复苏、美(měi)国(guó)紧缩后通(tōng)胀(zhàng)下行仍将是今(jīn)年主要宏观背景。经济运行正常化需要一个过(guò)程，特别是(shì)居民和中小企业(yè)，需要(yào)时间修复(fù)资产负(fù)债表(biǎo)、修复信心(xīn)。随着经济逐步(bù)正常化，居(jū)民消(xiāo)费(fèi)信心回升、超(chāo)额储蓄下降是(shì)必然事件(jiàn)，消费今年(nián)大概率超预期(qī)回升(shēng)。就近期公布的(de)社融(róng)和地(dì)产数据分析，二季度A股盈利增(zēng)速有(yǒu)望进(jìn)入上行周期。

　　“全球经济正在重回正轨的路上。除了继续关注整(zhěng)个经(jīng)济体(tǐ)发(fā)展状况(kuàng)之(zhī)外，可以将目(mù)光更(gèng)多放在微观企业层(céng)面。可以看到(dào)很多公司(sī)在过(guò)去(qù)几年始终做正确的事(shì)，经营效率提升(shēng)，逆(nì)境中(zhōng)变(biàn)得(dé)更加(jiā)优秀、更加强大。不必总是(shì)关注宏观数据，多看看微观(guān)企(qǐ)业变化可以让内心更加平静。我们对全年(nián)股票市场(chǎng)有信心，未来(lái)将继续保(bǎo)持合同约定较高仓位运(yùn)作，更多在顺周期行业中寻找投资机会。”刘彦春进(jìn)一步(bù)指出(chū)。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘人工智能相关产业(yè)链(liàn)

　　一季(jì)度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基(jī)金在报告期内均实(shí)现了正收益。

　　其中，兴全合润基金管(guǎn)理规模最大，为(wèi)281.3亿元，一(yī)季(jì)度基金份(fèn)额净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩(jì)比较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表p>

　　兴(xīng)全合润一季度末(mò)保持高仓位(wèi)运(yùn)行，股票仓位达(dá)92.47％，该基金前十(shí)大重仓股分别为三(sān)安光(guāng)电、海(hǎi)康威视(shì)、海尔智(zhì)家、澜起(qǐ)科技、韵达股份、万华化学(xué)、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季(jì)度兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)

　　从前十大持仓变动(dòng)情况来看，一季度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票进(jìn)入前十大持(chí)仓。此外，一季度兴全合(hé)润沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表(rùn)加(jiā)仓三安光电，减持海尔智家、韵达股份、健友股份等股(gǔ)票。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在兴全合润一季报(bào)中(zhōng)指出(chū)，今(jīn)年一季度(dù)疫情对经济的影响基本(běn)消除，整体经济(jì)逐步(bù)回到(dào)复(fù)苏轨道。随着中(zhōng)国的稳增长(zhǎng)政策落实与全球范围内的(de)通胀见(jiàn)顶，内(nèi)需复苏加上预(yù)期(qī)改善推动(dòng)资本(běn)市场风险偏好回升。虽然海外银行出现(xiàn)了阶段性(xìng)危机，但各国政府较(jiào)为迅速(sù)地(dì)采取了对应措(cuò)施，接管相关银行，市场情绪得到(dào)稳(wěn)定。

　　“随着各(gè)种风(fēng)险因素减弱，一季度A股(gǔ)板块分化更(gèng)明显。随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能、中字头的‘中特估’、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅(fú)度(dù)上涨。该(gāi)基金报告期内对(duì)人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局(jú)。未(wèi)来仍将坚持(chí)挖掘公司长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良好投资(zī)性价比的优秀公司。”谢(xiè)治宇表示。

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