中共中央政治局上月末召(zhào)开会议，提出加(jiā)快推(tuī)进充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)等设施建设。国(guó)常会(huì)近日强调，要聚焦(jiāo)制(zhì)约(yuē)新能源汽车下乡(xiāng)的突出(chū)瓶颈，适度超前建设充(chōng)电基础(chǔ)设施。

　　中国(guó)充(chōng)电联盟11日(rì)发布数据显示，4月(yuè)公(gōng)共(gòng)充电桩数量比3月增加6.7万(wàn)台，同比增长52.0%。截至2023年4月，联(lián)盟内(nèi)成员单位总计上报(bào)公共充电(diàn)桩202.5万台，其中直流充电桩85.5万台、交流充电桩116.9万台。从2022年5月到2023年4月，月均新增公(gōng)共(gòng)充电桩(zhuāng)约5.8万台。

　　二级市场上，国(guó)内充(chōng)电桩(zhuāng)核(hé)心(xīn)部件制造商(shāng)、20KW汽车充电模(mó)块(kuài)试生(shēng)产的英可瑞最近三个(gè)交易日股(gǔ)价累计最大涨幅39.52%；国内充(chōng)电模块(kuài)领先者通合科(kē)技4月25日(rì)迄今股价累计最(zuì)大(dà)涨幅73.15%，今(jīn)年以来累(lèi)计最大涨幅135.17%。

　　通合科技(jì)股价(jià)走势周(zhōu)线图

　　中信(xìn)建投许琳等人4月24日研报表示，预计2023年将是充电桩销量(liàng)高增之年，预计2022、25年全球公用充电(diàn)桩增量达88、300.8万(wàn)个，复(fù)合增速51%。高压快充(chōng)+大电流水冷技(jì)术带(dài)动充电(diàn)模块、充电枪/线等核心零部件(jiàn)价值量上升(shēng)。

　　中信证券袁健聪等人5月10日研报指出(chū)，受益于充电桩建(jiàn)设(shè)加速及大(dà)功率趋势，充电模(mó)块(kuài)有望迎来(lái)量(liàn钟南山为什么被说成钟百亿g)利齐升。从需求量角度看，预计(jì)直流桩(zhuāng)在充(chōng)电桩建设中的占比(bǐ)以及单桩(zhuāng)充(chōng)电功率将(jiāng)进一步提(tí)升，进而提(tí)升充(chōng)电(diàn)模块的需求量。从盈利(lì)角度(dù)看，目前充电模块单W价格已趋于(yú)稳定，产品从此前主流的(de)15/20kW向(xiàng)30/40kW发展(zhǎn)，带来(lái)单(dān)品价值(zhí)量和毛利率的提升。

　　据(jù)了解，充电模块是直流充电桩最核心的部件，直(zhí)接(jiē)影响充电效率和充电(diàn)安全，被业内誉为直流(liú)充电设备的“心(xīn)脏”。从成(chéng)本角度看，中(zhōng)信证券(quàn)袁健聪(cōng)等人在(zài)2月(yuè)13日的研报中指出(chū)，在(zài)直流充电(diàn)桩(zhuāng)所需元器件构成(chéng)中，充电模块成本(běn)占比最高，约(yuē)达50%。

　　袁健聪等人表示，预计到2025年(nián)中国(guó)充电模(mó)块市场增量达(dá)1808亿W，2021-2025年CAGR达65%。目前行(xíng)业充(chōng)电模块均价(jià)在0.12元/W左右，据此预测(cè)，2025年(nián)中国(guó)充电模块市(shì)场空间约217亿(yì)元。

　　在充电桩(zhuāng)产业链的上游，以(yǐ)充(chōng)电模块为核(hé)心的零部件生产制造，代表企业有通合科(kē)技、欧陆(lù)通等。

　　从充电模块(kuài)及(jí)设备产业(yè)链来(lái)看(kàn)，上游(yóu)是生产设(shè)备零部件，充电模块应用(yòng)于直流充(chōng)电设备(bèi)；中游是充电(diàn)桩及其他充电设备(bèi)生(shēng)产商，包(bāo)括直流充电设备生产(chǎn)商(shāng)和交流(liú)充电(diàn)设备生产商；下游是运营服务(wù)商及终端客户，包括换(huàn)电站、充电站、新能源(yuán)汽车厂(chǎng)商及配套运营服务(wù)商。

　　竞争格局(jú)方(fāng)面，东吴证(zhèng)券曾朵红在4月(yuè)27日研报中表示，由于充电模块的生产技术要求(qiú)较(jiào)高且具备通信(xìn)要求，目前(qián)主(zhǔ)要(yào)以(yǐ)具(jù)备一定技术(shù)积累的(de)充电模块(kuài)供应商(shāng)（英飞源、华为、中兴(xīng)等电力电源或(huò)通(tōng)讯电源(yuán)企业）生产，但随着充电(diàn)模块价格(gé)逐(zhú)渐下降，叠加大功率、智(zhì)能化、网络平台化的发展趋势，充电桩厂商逐步进入充电模块(kuài)生(shēng)产(chǎn)环节(jié)，逐步实(shí)现充电模(mó)块(kuài)的自产自研（如特锐德(dé)旗下子(zi)公司特来电、中恒电气等）。目(mù)前充电模块(kuài)市占率前五的企业包(bāo)括英飞源、特来电、永联、英可瑞(ruì)、中(zhōng)兴，CR钟南山为什么被说成钟百亿5超70%。

　　据财联(lián)社不(bù)完(wán)全(quán)统计，在充(chōng)电模块领域有所布局的A股上市公司(sī)包括通(tōng)合科技(jì)、欧(ōu)陆通(tōng)、盛弘股(gǔ)份、英可瑞和麦(mài)格(gé)米特等，具体(tǐ)如(rú)下：

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