今(jīn)年以来，美股(gǔ)科技(jì)板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益(yì)颇丰。数据显示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内(nèi)人士表示，今年(nián)美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的(de)人工智能领域(yù)的大发展。当(dāng)前，全球产(chǎn)业(yè)界和资(zī)本市场都在积极拥(yōng)抱这新一轮的(de)数字产业化变革浪潮，而(ér)美股科技股汇集了全球最(zuì)头(tóu)部(bù)的(de)AI产业链公司，因(yīn)此看(kàn)好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别(bié)排(pái)在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球(qiú)精选人(rén)民币(bì)年(nián)内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度重仓持股情况(kuàng)来看该产品(pǐn)主投(tóu)美股(gǔ)科技股，其中57.66％的(de)仓位(wèi)投向信(xìn)息技术行业，前三大重仓持股股票分别为(wèi)微软、英伟达和超威半导(dǎo)体(tǐ)，其(qí)中微软持仓数量(liàng)相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全(quán)球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹(píng)果、超威半导体、微软、脸书等多(duō)只美股科技股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标普(pǔ)信(xìn)息科技A人(rén)民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只产(chǎn)品年内回报均(jūn)超20％，这些产品一部分前十(shí)大重仓股中占比较高(gāo)的多是美股科(kē)技股(gǔ)，另一部分所跟踪(zōng)的指(zhǐ)数(shù)主要权重股为美股(gǔ)科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰表示，今年(nián)美(měi)股科技反弹明显，尤其是纳(nà)指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较(jiào)好，也许更多(duō)受益(yì)于(yú)人工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言(yán)模型引(yǐn)发的(de)人工智能(néng)热潮推(tuī)动(dòng)了美股大涨，AI概念今年(nián)以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年(nián)年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳(nà)斯达(dá)克100指数(shù)前20大权(quán)重股为例，可以看到有(yǒu)很多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由这些(xiē)公司(sī)掀起和推动的，这类人(rén)工智能股贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅(fú)，以及近(jìn)7成的成长(zhǎng)股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发(fā)了科(kē)技股的全(quán)面看(kàn)涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司(sī)因为(wèi)二季度营收超预期表现，当(dāng)日(rì)大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以(yǐ)说(shuō)今年(nián)AI概念的(de)火热，持(chí)续推动了中美市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基(jī)金(jīn)指数与量化投资部(bù)基金经理(lǐ)万(wàn)琼也(yě)认为(wèi)，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收(shōu)益亮眼(yǎn)，主要还是受益(yì)于今年(nián)最(zuì)热的(de)主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引领(lǐng)发展，像(xiàng)纳斯达(dá)克100指数(shù)今(jīn)年以(yǐ)来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看(kàn)好长期(qī)投资(zī)价值

　　尽管年内美国科(kē)技股(gǔ)整体呈持续上涨趋(qū)势，但走势也(yě)略有震荡，如外科鼻祖是谁？本周5月23日(rì)美国(guó)三大股指全线收跌，苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达(dá)等多只大型(xíng)科技股普(pǔ)跌；而到了(le)5月24日(rì)，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收(shōu)涨(zhǎng)。英伟达、微软(ruǎn)、苹果(guǒ)等(děng)科技股股(gǔ)价也开始回调，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了(le)2.54％，公司股价也创下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技(jì)股震(zhèn)荡(dàng)上涨的走势，广(guǎng)发(fā)基金(jīn)刘(liú)杰表示，近期美国科技板块(kuài)同时受(shòu)到有利因素以及不利因素影响，其(qí)中(zhōng)，美股近期正经历着债务上限(xiàn)谈判(pàn)和美联储加息政策博弈带(dài)来的不(bù)确(què)定担(dān)忧，市场担心重演(yǎn)2011年美国违约危机，当时时(shí)任美(měi)国(guó)总统(tǒng)奥巴马(mǎ)和众议(yì)院(yuàn)共(gòng)和党人在最后一(yī)刻通过提(tí)高债务(wù)上限(xiàn)和削减赤(chì)字(zì)的(de)法(fǎ)案，勉强避(bì)免了一场灾难，但由此(cǐ)产(chǎn)生的紧张(zhāng)局势引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国(guó)作为全球(qiú)第一大经济(jì)体(tǐ)的偿债能(néng)力，投资人(rén)多半认为(wèi)美债几近零(líng)风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停(tíng)加息以(yǐ)及可(kě)能的降息(xī)均存在分歧，对美(měi)股短期(qī)走(zǒu)势(shì)也(yě)产生了一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以(yǐ)及未来(lái)应用全面(miàn)支(zhī)撑着科(kē)技公司发展，都是积(jī)极的。当前众多(duō)云公(gōng)司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳(wěn)固(gù)”，科技板(bǎn)块的业绩(jì)增长正来(lái)自数据中心等相关应用，而随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级迭代，未来支(zhī)撑(chēng)力(lì)度(dù)或将持(chí)续(xù)。

　　国泰基金表示(shì)，美股科(kē)技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季度净利润均出现(xiàn)不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济的逆风、美(měi)元走(zǒu)强等问题是科技(jì)股业绩(jì)承压的主(zhǔ)要(yào)因素(sù)。这些(xiē)公司(sī)普遍意识到当(dāng)前宏观(guān)压力，积极通(tōng)过削减开支、降本(běn)增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不(bù)过科技创新仍(réng)是抵御(yù)周期(qī)的最强劲武器。”国泰(tài)基金(jīn)举例，自微软收购的(de)Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生成外科鼻祖是谁？(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一(yī)轮数字产业(yè)化变革浪(làng)潮，所涉及的(de)产业链(liàn)也(yě)迅速成为全球资本(běn)瞩目的(de)焦点(diǎn)，相关公司股(gǔ)价(jià)均实(shí)现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相信科技企业巨头们已通过持之以恒(héng)的研究创(chuàng)新，逐渐具备从量变到质变的厚积薄(báo)发能力，从(cóng)而(ér)有望在中(zhōng)长期持续推动自身(shēn)不(bù)断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前(qián)美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟达等，未来几个季(jì)度AI技术(shù)和产品的推(tuī)广能否为这些(xiē)公司打(dǎ)开新(xīn)的增长曲线，并带动估(gū)值(zhí)的提升，值得(dé)重点关(guān)注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技(jì)板(bǎn)块代表人类未来发展的(de)方向，看好(hǎo)这个板(bǎn)块长期增长。同时，美国科(kē)技(jì)公司又(yòu)是引领全外科鼻祖是谁？(quán)球科(kē)技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技(jì)板块还(hái)是(shì)具有很好(hǎo)的(de)长期投(tóu)资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要注意的风险，包括(kuò)货(huò)币政策(cè)的(de)走向、银行危(wēi)机的后续等(děng)。投(tóu)资者应(yīng)根(gēn)据(jù)自身的风险偏好(hǎo)，尽可能的(de)做多资产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定(dìng)投(tóu)。”万(wàn)琼(qióng)补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关(guān)性(xìng)低，从分散(sàn)投(tóu)资(zī)的角度来看，能够发(fā)挥资产配置的(de)作(zuò)用；同(tóng)时，大(dà)部分投(tóu)资者看(kàn)好美股科(kē)技(jì)股、生(shēng)物制药公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而(ér)言，纳指100此类代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市(shì)场风(fēng)险(xiǎn)和投资机(jī)会，建(jiàn)议投资者结(jié)合(hé)自身风险承受(shòu)能(néng)力(lì)，可以(yǐ)考虑(lǜ)定投的方式参与，或(huò)许是(shì)一种体(tǐ)验更(gèng)好的方式(shì)。”

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