近(jìn)期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会对(duì)建设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是两(liǎng)天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协(xié)会(huì)已(yǐ)对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会(huì)（下(xià)称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基(jī)于监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国(guó)建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公司(sī)债务(wù)融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非(fēi)金融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优质头部房(fáng)地产企(qǐ)业债券融资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房(fán推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力g)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度(dù)在近期(qī)持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行金融债券发行(x推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力íng)涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银(yín)行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入(rù)调查发现，大连银(yín)行等(děng)多(duō)家机构(gòu)存在债券代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银(yín推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力)行通过做市业务(wù)方式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速(sù)度不同(tóng)的(de)现(xiàn)券交易(yì)，代(dài)持利率债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行(xíng)不(bù)严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效(xiào)评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发(fā)现(xiàn)，工(gōng)商银行(xíng)主承销的多期债务融资工具(jù)发(fā)行定(dìng)价(jià)严重偏离市(shì)场(chǎng)合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财务(wù)资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富(fù)国资产(chǎn)管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型(xíng)机构和(hé)54名直(zhí)接(jiē)责(zé)任(rèn)人(rén)。作出的处分(fēn)中，警告(gào)及以(yǐ)上(shàng)占比(bǐ)超过五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包销多(duō)期债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务(wù)融(róng)资工(gōng)具挤(jǐ)占了(le)其他投资(zī)人(rén)的正(zhèng)常投标，违(wéi)背了公平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了(le)发行利率，对市场正常秩(zhì)序造(zào)成了一定(dìng)不良(liáng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业务(wù)过程中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识，严(yán)格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间债券(quàn)市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格(gé)发(fā)现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策(cè)监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看到，银(yín)行间交易(yì)商协会(huì)将继续(xù)贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各(gè)类主体归位(wèi)尽责，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业(yè)的(de)良性竞争(zhēng)生态。

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