大家好，简单看一个(gè)基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老(槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐lǎo)师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报称，在一季度的操作(zuò)中，本基(jī)金总(zǒng)体把握住了市场的(de)节奏(zòu)变化和结(jié)构(gòu)转换，降低了新能(néng) 源板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取得了明(míng)显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特(tè)色估(gū)值体系所代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在(zài)被(bèi)市场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定(dìng)价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配(pèi)置获(huò)取超(chāo)额回(huí)报槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐的特征(zhēng)。TMT板块成交占(zhàn)全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年7月底(dǐ)的(de)电(diàn)力设备及新能源，持(chí)续约28个(gè)交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类(lèi)似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计(jì)成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年(nián)通常分(fēn)为“春(chūn)季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往会有一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结(jié)束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大(dà)产(chǎn)业趋(qū)势以政府支(zhī)持力度进一步加(jiā)大、资本开支(zhī)增加、订(dìng)单增加(jiā)和产品销(xiāo)量业绩(jì)的改善逐渐被(bèi)市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回上行趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的(de)情况下(xià)，叠(dié)加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市(shì)场(chǎng)内(nèi)生调整(zhěng)需求出现集(jí)中释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模式(shì)。

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