金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估(gū)”来了！

　　午后(hòu)上(shàng)证报(bào)发布(bù)一则(zé)重磅消(xiāo)息，再次(cì)点(diǎn)燃(rán)了(le)“中特(tè)估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券(quàn)交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专题座谈会”将在本周三召(zhào)开。此次会议讨论的(de)重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中国式(shì)现代(dài)化(huà)中促进金融业估值(zhí)提(tí)升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布(bù)后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的(de)升级(jí)版本，资(zī)金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融(róng)板块开(kāi)启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大(dà)证(zhèng)券触一(yī)度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶(jiē)段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行(xíng)午后集体(tǐ)翻红(hóng)，邮储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下(xià)，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板(bǎn)一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终收盘(pán)，截(jié)至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法(fǎ)并(bìng)不相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估的后(hòu)续走势，机构(gòu)之间的看(kàn)法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分高分红(hóng)国企(qǐ)标的近期显著盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块(kuài)（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而并非意味着整体(tǐ)高分红国(guó)企投资(zī)主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指(zhǐ)出，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高，未来(lái)随着经国家常务委员7人，国家常务委员7人简历济的逐步复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信(xìn)证券研(yán)报表示，AI主题和(hé)“中特估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬以来先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波(bō)动很大但是(shì)区间回报不明显的阶段，表(biǎo)现出典型(xíng)的板块内(nèi)部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相(xiāng)较(jiào)于国家常务委员7人，国家常务委员7人简历3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在4月净流(liú)出24.4亿元，是(shì)继(jì)去(qù)年10月以来首次单(dān)月(yuè)净流出，5月截至12日恢复(fù)净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续(xù)增(zēng)量(liàng)机构资金的(de)情况下，A股存量博(bó)弈(yì)特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关(guān)。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后(hòu)经(jīng)济全面(miàn)系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次的过程，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交易(yì)是过高(gāo)的经济预期(qī)下修过程中的阶段(duàn)性产物，过(guò)度(dù)博(bó)弈(yì)降低了市(shì)场定价的有效性，但也提(tí)高了业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我(wǒ)一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方(fāng)更加激(jī)进。据券(quàn)商中国报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙(lóng)头在连(lián)续涨(zhǎng)停后已出(chū)现短期(qī)泡(pào)沫化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估(gū)的龙(lóng)头股在当前位置对(duì)他(tā)而言没有配置的吸引力(lì)，尽(jǐn)管从(cóng)估(gū)值的角度而言许多市场参与者可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在两(liǎng)三个交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市(shì)场(chǎng)交易(yì)的直(zhí)观判(pàn)断，这(zhè)代(dài)表着(zhe)资金参与方的短期泡沫化，过高的交易(yì)拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不(bù)过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来(lái)。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请(qǐng)份(fèn)额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报(bào)ETF、招(zhāo)商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品(pǐn)的首募规模上(shàng)限(xiàn)均(jūn)为(wèi)20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基(jī)金，今年(nián)以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央企共(gòng)赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模(mó)增幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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