财联社5月5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行板块(kuài)大(dà)象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块火(huǒ)热行情(qíng)的催(cuī)化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报(bào)披(pī)露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持(chí)有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的(de)机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成为重仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行。同时(shí)，建信基(jī)金周智硕去年四季度(dù)新(xīn)发产(chǎn)品在今年(nián)一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基(jī)金十(shí)大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然(rán)在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该股(gǔ)最多的(de)单只产品；此外(wài)，还(hái)有(yǒu)张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南(nán)地区农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据(jù)4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季(jì)度(dù)大手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行(xíng)也在一(yī)季度被(bèi)朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下(xià)共计138只产品重仓(cāng)了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超(chāo)过(guò)1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的(de)58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资(zī)管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资(zī)管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A共(gòng)计持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持(chí)仓(cāng)工商银行483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行(xíng)分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓(cāng)股。过去的一季度，工(gōng)商(shāng)银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企(qǐ)业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在(zài)管产品前(qián)三大重仓行业(yè)依次为制造业(yè)、金融(róng)业以德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷及批发和(hé)零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为(wèi)中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银(yín)行(xíng)成为(wèi)该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年(nián)报显示(shì)，该产(chǎn)品(pǐn)尚(shàng)未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越(yuè)周(zhōu)期的公司(sī)这条主线进行投资(zī)，重点投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并(bìng)无银(yín)行(xíng)个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半导体材料公司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分(fēn)别持(chí)有建(jiàn)设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中(zhōng)，易方达(dá)张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已(yǐ)连(lián)续(xù)4个季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏(sū)农银(yín)行的(de)4家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，中庚基(jī)金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别为(wèi)苏农银行第三、第七(qī)、第十大(dà)流通股(gǔ)东；持股保持(chí)不变(biàn)的中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流通股(gǔ)东(dōng)以来，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季度首(shǒu)度减持苏农银(yín)行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁(níng)银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股的(de)基(jī)金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金(jīn)公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔(bǐ)减持(chí)常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有退出(chū)常熟银行(xíng)十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列；在去年四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连(lián)续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波(bō)银行也得(dé)到了诸多(duō)明星(xīng)基金经理的青睐。截(jié)至一(yī)季度(dù)末，在(zài)一众(zhòng)重仓宁(níng)波银行的基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数(shù)量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价(jià)值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是(shì)重(zhòng)仓招(zhāo)商银行(xín德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷g)最(zuì)多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招商银(yín)行较多的产(chǎn)品，还包括(kuò)劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有(yǒu)、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报(bào)A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一(yī)季度的收(shōu)入(rù)增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速(sù)大致(zhì)符合预期(qī)。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入(rù)增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中行(xíng)收入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林(lín)加力(lì)团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储(chǔ)下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其(qí)中中行增(zēng)幅(fú)最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对(duì)营收贡(gòng)献较大，持续(xù)性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差(chà)异对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度(dù)息差压力最(zuì)大。三四月份(fèn)极低(dī)利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城(chéng)商行在(zài)上述4类(lèi)银行中利润增速和收入(rù)增速(sù)韧性最强，海(hǎi)通国际建(jiàn)议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最好的(de)交通银(yín)行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高(gāo)的农业银行(xíng)也(yě)值得关注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如(rú)利润和收入增速较好(hǎo)的浙商(shāng)银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的(de)招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可(kě)以在业(yè)绩(jì)真空期(qī)进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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