民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗f0000; line-height: 24px;'>中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗ng>

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》