国内(nèi)千亿(yì)私募巨头(tóu)景林资产(chǎn)在美股(gǔ)市场的最新持仓曝光(guāng)了！

　　景林资(zī)产的海外子公司景林资(zī)产管理(lǐ)香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美(měi)国证交会提交(jiāo)了(le)截至2023年一季度末的美股持仓(cāng)数(shù)据，其持(chí)仓市值17.29亿美(měi)元（约合(hé)人民币120.31亿元），较去年(nián)底(dǐ)有(yǒu)大幅增长。

　　今年一季度，景林香港公司(sī)猛加仓新东方、微软、东南亚网约车(chē)和送餐平台Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来等；拼多多在一季度末位列景林美股第一大重仓股，持(chí)股市值远大于(yú)其他公司(sī)，但是遭到减(jiǎn)持。

　　基金(jīn)君从渠道获悉景林资产的(de)最新观点，其表示看好(hǎo)教育行业龙(lóng)头公司，同时积极布局美股一些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼(pīn)多多为第一大(dà)重仓股

　　根据美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)的最新13F文件，截(jié)止(zhǐ)今年(nián)3月(yuè)31日，景林香港公(gōng)司(sī)（香港(gǎng)）公司在美股(gǔ)持有28只证券，合计(jì)持仓市(shì)值达到17.29亿(yì)美元（约(yuē)合人民币120.31亿(yì)元），较去年底的16.3亿美元大幅增加。（基金君在此说(shuō)明一(yī)下，13F披露(lù)的是景林海外主体的美股持(chí)仓，不(bù)包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其中，景林(lín)香港公司在美股的前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，合计持有市(shì)值为13.47亿(yì)美元，大概占其美(měi)股持(chí)仓总市值(zhí)的77.89％，集中度相对比(bǐ)较高。

　　具体来看，其(qí)前十(shí)大重仓股(gǔ)分别是拼多多、新东方、网易、美国外卖平台Doordash、脸(liǎn)书母(mǔ)公司Meta、中通快递、英(yīng)伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科(kē)，其中前6名持仓市值(zhí)都超(chāo)过了1亿美元。

　　拼(pīn)多多仍然是景林的第一大美股持仓标的，持有市值达到3.22亿美元(yuán)，远高于其他重仓股，但是(shì)今(jīn)年一季(jì)度减持了133.95万(wàn)股，持股数量(liàng)降至423.91万股(gǔ)。

　　从股价(jià)走(zǒu)势来看，拼多(duō)多从去年10月末开始触底反(fǎn)弹，今年1月下旬一度涨(zhǎng)至106.38美元/股(gǔ)的(de)位置，到3月末又跌至75.9美(měi)元/股，景林此前连(lián)续(xù)多个季度对拼多多越跌越买，如(rú)今(jīn)可能是分享到(dào)了(le)反弹行情、在一季度获利了结一部分。

　　猛(měng)加仓教育(yù)股

　　新东方在今年(nián)一(yī)季度末跃升(shēng)为景林(lín)香港公司(sī)的(de)美股第二大持(chí)仓，持有(yǒu)430.07万(wàn)股，较上(shàng)一季(jì)度(dù)末猛(měng)加仓368.75万股(gǔ)，期(qī)末持股市值达到1.66亿(yì)美元。从股价(jià)表现来看，新东方(fāng)今年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美(měi)元/股的位置，一(yī)季度(dù)整体区间震荡比(bǐ)较大，景林在积极(jí)加仓可见(jiàn)其看好(hǎo)。新东方最新报收37.77美元/股(gǔ)，总市值(zhí)为64亿美元(yuán)，

　　同时，景(jǐng)林香港公司还加仓了好未(wèi)来，今年一(yī)季度(dù)新进224.55万股(gǔ)，期(qī)末持(chí)股市值(zhí)达到1439.37万美(měi)元。但(dàn)好未来的股价今年以来走势(shì)也(yě)比(bǐ)较波(bō)折(zhé)，年初一(yī)度涨至9.68美元/股，最新报收6美元/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基(jī)金君也从渠道获悉了(le)景(jǐng)林(lín)资产对教育行业的最新观点，其认为，从(cóng)全(quán)行业来看，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除(chú)了应试(shì)，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等(děng)。目前行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但(dàn)过程中很多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存量公司有(yǒu)利(lì)。

　　从行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)公司来(lái)看，景(jǐng)林资产表示(shì)，凭借(jiè)多(duō)年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企(qǐ)业在K9学科之外(wài)的教(jiào)育领(lǐng)域业务基础扎(zhā)实(shí)，原有的(de)留学等(děng)业务恢复增长，同时素质教(jiào)育(yù)、直播电(diàn)商业务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流稳(wěn)中转好，同时(shí)账上资金(jīn)充足(zú)，当时的(de)估值(zhí)下有(yǒu)足(zú)够(gòu)的安全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，可以看到(dào)相关积极(jí)信号(hào)。另外，公司核心团队具备(bèi)韧性，在逆境(jìng)中保持乐观(guān)，经历过动荡后依(yī)然拥(yōng)有(yǒu)较强的组织凝(níng)聚力，且在持(chí)续吸引优秀的人才。

　　“会持续密切跟踪(zōng)相关公司的基本面变化，同时也要留意估(gū)值过热、政策导(dǎo)向、社会整体(tǐ)环(huán)境变化等因素带来的风险(xiǎn)。”景林资产称。

　　买进(jìn)多家科技巨头

　　值得注意的是，景林香港公司在(zài)今年(nián)一季度加(jiā)仓(cāng)了多家科技巨头，包括英(yīng)伟达、微软、谷(gǔ)歌(gē)等。

　　比(bǐ)如(rú)景(jǐng)林新进英伟达32.53万(wàn)股，期末持股市值为9036.41万美元，位列第七(qī)大重仓股；同时加仓(cāng)微(wēi)软23.31万股，持股数量升至(zhì)28.13万股，期末持股(gǔ)市(shì)值(zhí)为(wèi)8109.88万(wàn)美元(yuán)；还新(xīn)进谷歌51.86万股(gǔ)，持有市值为(wèi)5379.44万美元(yuán)。

　　从股价走(zǒu)势来(lái)看(kàn)，英(yīng)伟达年初以来从140美元/股附近一路上涨，最(zuì)新收盘(pán)报283.4美元(yuán)/股，实现(xiàn)了(le)翻倍。

　　同时，微软也(yě)从年初最低的(de)218.8美(měi)元/股(gǔ)的位置，涨到(dào)了最新报收(shōu)308.97美元/股(gǔ)，尽管中间波动也(yě)比较大，但(dà新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗n)总体表现也不(bù)错。

　　基金君从渠(qú)道获悉的观点，可能(néng)是景(jǐng)林布局这些科技巨头的原因。

　　景林资(zī)产非常看好AI人工智能领(lǐng)域，其表示，AI是(shì)移动互联网之后最重要的技术革(gé)命之一，在(zài)短期(qī)，AI的突破和应(yīng)用带来无限(xiàn)遐想，变革已经到(dào)来。

　　但其也认为(wèi)，A股相关(guān)公司真(zhēn)正拥有(yǒu)相关核心竞争(zhēng)力的(de)公司(sī)不多，且估值已(yǐ)经不(bù)便宜了，蕴(yùn)含了一定风(fēng)险(xiǎn)与不确定(dìng)性，需要谨(jǐn)慎筛选(xuǎn)与(yǔ)客观(guān)评估。更倾向于(yú)在美股持有一些真正掌握了核心技(jì)术(shù)，且能转换成未(wèi)来收(shōu)益的企业。比(bǐ)如AI的应用(yòng)可以为办公软件带来实质效率的(de)明显提升，从而影响未来的市场(chǎng)份额、营收与利(lì)润。

　　景林加仓阿里、特(tè)斯拉

　　减(jiǎn)持脸书、贝(bèi)壳

　　从增(zēng)减持方面(miàn)来看，在今年一季(jì)度，景(jǐng)林香港公司在美(měi)股积极加仓，新(xīn)买进5家上市(shì)公司的股票(piào)，包括英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来(lái)、在线旅(lǚ)游公司Booking。

　　同时加仓了9家(jiā)上市公司，包括新东(dōng)方、网(wǎng)易、Doordash、中通快递、微(wēi)软、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比如(rú)其(qí)增持(chí)较多的是东南(nán)亚(yà)网约车和送餐平台Grab，增加(jiā)了(le)697.2万股，总共持仓达到(dào)1936.12万(wàn)股(gǔ)，期末持(chí)仓市(shì)值为5827.72万(wàn)美(měi)元；同时加仓了(le)美国外(wài)卖平台(tái)Doordash，持(chí)股增至229.08万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)1.46亿美元(yuán)。

　　另外，景(jǐng)林也增持了阿里巴巴，增加34.04万股(gǔ)，期末持股升至39.73万股，持(chí)股(gǔ)市值为(wèi)4060.05万美元(yuán)。

　　景林还增持了新能(néng)源车龙头特斯拉，加仓1.17万股，期末持股数量增至2.12万股，持(chí)股(gǔ)市(shì)值仅为439.82万美(měi)元。

　　但是景林在今年一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持了(le)脸(liǎn)书、BOSS直聘(pìn)、贝壳(ké)、满(mǎn)帮集团等8家公司(sī)；同(tóng)时清仓了金(jīn)沙集团、台积(jī)电、SPDR生物科技(jì)股(gǔ)指数ETF、晶科能源、京(jīng)东(dōng)等多(duō)只(zhǐ)美(měi)股持(chí)仓标的。

　　最(zuì)后，基(jī)金君整理了景(jǐng)林今年一季(jì)度(dù)末的(de)美股(gǔ)持(chí)仓数据，可(kě)以看看。

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