就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于(yú)在2018年一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增(zēng)持是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了(le)三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作为底层算(suàn)力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全(quán)球第9家市(shì)值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资(zī)估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在(zài)投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在(zài)挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝(jué)戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评(píng)级戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷调(diào)高英(yīng)伟(wěi)达(dá)目标股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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