民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像》

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