就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一(yī)直超配英(yīng)伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也(yě)一(yī)度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是(shì)在(zài)2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了(le)三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为(wèi)全球(qiú)第(dì)9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达(dá)还在我的投资(zī)组(zǔ)合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟(wěi)达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作(zuò)为一项投资的(de)话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股400多美(měi)元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间(jiān)2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英(yīng)伟达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的(de)人数30人增加约三分之一。这(台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思zhè)些分析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调(diào)高(gāo)英伟达目(mù)标股价(jià)，是因为先前估测的(de)获利预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估(gū)值过高(gāo)，建(jiàn)议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的(de)加(jiā)息(xī)周期或许还(hái)未结(jié)束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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