新能源汽车车主两大(dà)难：续航里程(chéng)和补能(néng)问题。

　　动力电池龙头(tóu)宁德(dé)时代1000公里的麒麟(lín)电池，缓解了新能源汽车车主们对续航(háng)里程的(de)焦虑。但随之而来的是补能问题。和通过技术创新进步即可解(jiě)决的续航里程问题不同的是，摆在新能源汽车车(chē)主面前(qián)的(de)补(bǔ)能方式暂(zàn)时只(zhǐ)有两种——要么(me)换(huàn)电，要么充(chōng)电(diàn)。

　　相比起时间较(jiào)长的充(chōng)电，换电无疑是一种好方法(fǎ)。只不过，支持换电的汽(qì)车品牌并不多，又或者说换电仍不算是主(zhǔ)流的补能方式。此外，也有(yǒu)新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车车主对换电的电池质量(liàng)有所担(dān)忧。现实情况是，大(dà)多(duō)数新能源汽车车主依然会选择充电(diàn)科兴是美国的还是中国的补能。

　　充电同样问题(tí)多多，包(bāo)括价格战、质量(liàng)不一的充电(diàn)设(shè)施(shī)，尚未(wèi)能(néng)满足需求(qiú)的充电桩数量，无法盈利的(de)充电运营商等。

　　英大证券研报显示，2021年估算(suàn)中国(guó)新(xīn)能(néng)源汽车充电电(diàn)费市场规(guī)模约(yuē)141.3亿(yì)元，服务(wù)费市(shì)场规模高达17亿元(yuán)至34亿元(yuán)。假设电(diàn)价(jià)不发生巨大变(biàn)化，到2025年市场规模将(jiāng)会扩大3倍，到2030年市场规(guī)模将会扩大10倍，电费(fèi)+服务市(shì)场规模(mó)将突破千亿元。

　　尽管充电(diàn)桩行(xíng)业乱象反复出(chū)现，但依然无法否认这是一个有着极(jí)大潜力的市场，哪(nǎ)怕(pà)是处于“价格换空间”的内卷阶段，也吸引着无数玩(wán)家前仆后继(jì)地进场。在进场的大批企业(yè)中，有一家企业正(zhèng)悄然展现出领先(xiān)优(yōu)势。

　　2022年6月，中(zhōng)国(guó)“充电(diàn)服(fú)务第一股”——能链智电在纳斯达克上市。作为重塑充电服务产业链的龙头企业，能链智电在大力拓展充电应用场景之余(yú)，迅速对行业进行(xíng)高效整合(hé)。

　　4月22日，能链智电发布2022年第四季度(dù)及(jí)全年(nián)未经(jīng)审计(jì)财务报告。财报显示，能链(liàn)智(zhì)电2022年全(quán)年总交易额(é)超(chāo)过27亿元人民币（3.916亿美元），同(tóng)比(bǐ)增长119％。其中，第四(sì)季度(dù)总交易额超(chāo)过8.4亿元(yuán)人民币(bì)（1.218亿美元(yuán)），同(tóng)比(bǐ)增长94％。

　　根据能链智电预测数(shù)据，科兴是美国的还是中国的2023财年净收入(rù)将在5亿元(yuán)人民币至6亿(yì)元人民币(bì)，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预(yù)计，到(dào)2025年中(zhōng)国传统燃(rán)油车保有(yǒu)量(liàng)将(jiāng)达峰，而电动汽车将持(chí)续(xù)增(zēng)长，并于2036年超(chāo)过传(chuán)统燃(rán)油车。这意味(wèi)着，身处充(chōng)电服务行(xíng)业(yè)的能链智电将会迎来广阔的发展空间。

　　优秀的业务前景，同(tóng)样吸引了资本市场的高度关注。全(quán)球资管巨头(tóu)景顺（Invesco）在其(qí)官网披露的最新持仓数据(jù)显示(shì)，景(jǐng)顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有中(zhōng)国(guó)最大规模的第三方充电网(wǎng)络(luò)运(yùn)营商能链智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占该(gāi)基金ETF持仓组(zǔ)合的比例高达2.69％，位列持仓份额第一。按披露数据测算，景顺持仓(cāng)能链智电市值已超2000万(wàn)美元(yuán)。

　　新(xīn)能源汽(qì)车行业发展迅(xùn)速，但对于广大新能源车主的充电(diàn)服务(wù)痛点尚未完全得到(dào)解决(jué)。这为能链(liàn)智(zhì)电提供了“逐鹿”千(qiān)亿市场(chǎng)的绝(jué)佳机会。谁能有效解决车主(zhǔ)们的痛点(diǎn)，谁就能成为充电服务(wù)行(xíng)业中当之无愧的龙(lóng)头。

　　千亿(yì)潜力

　　2月3日，工业和信息化部、交(jiāo)通(tōng)运输部等八部(bù)门发布(bù)《关于组织开展公共领域车(chē)辆全面电(diàn)动化(huà)先行区试点(diǎn)工(gōng)作的通(tōng)知(zhī)》（下称《通知》）。 《通知》提到(dào)，建成适(shì)度超前的充换电基础设施，新增公用桩（标准桩）与公共(gòng)领域(yù)新能车（标准车）比例力争到(dào)1:1，高速服务区充(chōng)电(diàn)车位占比不低于(yú)小型停车位10％。

　　新能(néng)源汽车(chē)保(bǎo)有量(liàng)与(yǔ)充电桩(zhuāng)的比(bǐ)例称(chēng)为“车(chē)桩比”，这(zhè)个指(zhǐ)标通常用来(lái)衡(héng)量是否(fǒu)满足新能源汽(qì)车的(de)充电需求(qiú)。

　　据中国充电联盟(méng)数据，2022年公共充电桩直流桩占比为(wèi)53.9％；2022年(nián)12月较(jiào)2022年11月全(quán)国新增(zēng)6.6万台公共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长(zhǎng)56.7％。截至2022年(nián)12月(yuè)，充电联盟内成员(yuán)单位总计上报公(gōng)共充电桩179.7万台(tái)，月均新增公共充电桩约5.4万台。

　　有券(quàn)商机构对需求(qiú)进(jìn)行预测，假设新增桩需(xū)求有(yǒu)70％为直流桩、30％为交流桩，直流桩(zhuāng)按平均60kw、3万元(yuán)/个，交流桩按7kw、0.35万(wàn)元/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安研报观(guān)点认为，充电桩是支(zhī)撑新能源汽(qì)车市场健康快速发展的重要(yào)基础(chǔ)设施建设之一，未来将加速完成向高(gāo)功(gōng)率快充(chōng)的方向技术升级，并(bìng)加速完成(chéng)车桩比1:1的目标，从而带动新能源汽车渗透率进(jìn)一步提(tí)高。

　　艾媒咨询(xún)2020年(nián)曾估算，未来5年内，中国公共(gòng)充电桩投资建设规模的同比增长率将不低于30％，到2025年(nián)，投(tóu)资建设规(guī)模将达(dá)到187.6亿元(yuán)。但随着中国新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市场不断超预期(qī)发(fā)展，艾媒(méi)咨(zī)询(xún)的(de)估算已略显保守。有(yǒu)机(jī)构(gòu)预测(cè)，假设2025年车桩(zhuāng)比依然在(zài)2:1附(fù)近(jìn)、直流充电桩比例在45％－60％，那么2020年至(zhì)2025年中国国内充(chōng)电桩市场(chǎng)规模将超过1000亿元。

　　中国(guó)新(xīn)能源汽车市场的高速(sù)增长，对充电桩行业(yè)产生了(le)巨(jù)大的推动作(zuò)用(yòng)。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆发式增长，产量(liàng)和销量分别为705.8万(wàn)辆和688.7万辆，同比分别增(zēng)长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源(yuán)汽车渗透率更是一举推高(gāo)至25.6％。截至(zhì)2022年底，中(zhōng)国新(xīn)能源汽车(chē)保(bǎo)有量达到1310万(wàn)辆，同比增(zēng)长67.13％，中国新(xīn)能源乘用车占全球市场份额已达63％。

　　乘联(lián)会秘书长崔东树认为，新能源汽(qì)车渗透(tòu)率仍会快速提升，预计2023年总体狭义乘用(yòng)车销量约(yuē)为(wèi)2350万辆，其中新能(néng)源(yuán)乘(chéng)用车销量有望(wàng)达850万(wàn)辆，渗透率为(wèi)36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协副总(zǒng)工程师许海东(dōng)对新能源汽(qì)车市场(chǎng)则更为看好。据其预计，2023年(nián)乘用车总销量(liàng)约为2380万辆(liàng)，同比增(zēng)长1.3％；商用车总(zǒng)销量约为380万辆，同(tóng)比增长(zhǎng)15％。新(xīn)能源汽车市场(chǎng)全年销量有望(wàng)超(chāo)过900万辆，同(tóng)比增长35％。

　　新能源汽车数量持续(xù)上升，对应的是(shì)补能需求的持(chí)续扩(kuò)大，所需要的(de)充电桩数量(liàng)更是庞大，充(chōng)电桩市场空间潜(qián)力(lì)十足(zú)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，2022年(nián)中(zhōng)国(guó)充(chōng)电基础(chǔ)设施(shī)数量达到(dào)521.0万(wàn)台，同(tóng)比增长99.1％。其中，公共充电基础(chǔ)设施(shī)增长约65万台，同比增长91.6％，公共充电桩保(bǎo)有量(liàng)达到179.1万台（含直流充电桩76.1万台、交流充电桩103.6万(wàn)台）。2022年，公共充电站(zhàn)增量为3.7万座，保有量为(wèi)11.1万座。

　　机(jī)构预(yù)估(gū)数据(jù)显示(shì)，预计2023年(nián)将新(xīn)增公共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直流充(chōng)电(diàn)桩41.0万(wàn)台、交流(liú)充电桩56.5万台）；公共充电桩保有(yǒu)量达(dá)到277.2万台（含直流充电桩(zhuāng)117.1万台、交流充(chōng)电(diàn)桩160.1万台）；公共充电站(zhàn)增量约为6万座，公共充电站保有量(liàng)约为17.1万座(zuò)。

　　分散(sàn)化趋势

　　快速补能是新能源汽(qì)车技(jì)术进步的重(zhòng)要发(fā)展方(fāng)向(xiàng)。天风证(zhèng)券研报指出(chū)，除了(le)在自家停车位等(děng)可以(yǐ)长时(shí)间停放(fàng)的场景(jǐng)下，在短时(shí)停靠的(de)公共(gòng)场景电动车均有(yǒu)快速补能(néng)的需求(qiú)，更高比例的(de)快(kuài)充桩满足消费者的客观需要。

　　据了解(jiě)，目前各(gè)国政(zhèng)策从顶(dǐng)层(céng)设计积极推(tuī)动快充(chōng)技术发展，未(wèi)来(lái)快(kuài)充(chōng)桩占比有望逐步(bù)提高。高压快充技(jì)术(shù)是当前车企实现快充的主流(liú)选择，800V高(gāo)压平台车型将于(yú)2023年陆续上市。

　　然而(ér)，公共充电桩的分散化(huà)趋势却拖(tuō)慢了(le)新能源(yuán)汽车的(de)发展速度。

　　东莞证券(quàn)研报显示，充电(diàn)桩(zhuāng)设备(bèi)行业的(de)技术(shù)门槛相对较低，产(chǎn)品标准化程度较高，目(mù)前国内充电(diàn)桩设备生产领(lǐng)域的相关公司数量超过300家，供应商数量(liàng)多，使得(dé)大量新玩家可以(yǐ)轻松进(jìn)入(rù)充电桩(zhuāng)行业。

　　由于充换电基础设施依赖土地和资(zī)本，因此本地化和分散(sàn)化是趋势。

　　据(jù)了(le)解，各地的城投、国(guó)投、环(huán)投、商业地(dì)产等(děng)资产持有(yǒu)方(fāng)，如酒店集团、民宿企(qǐ)业等都会积极参(cān)与到充电(diàn)市场中。近(jìn)两年，中国充(chōng)电市(shì)场(chǎng)已经呈现出分散化的趋势，充电运(yùn)营(yíng)商CR5（前5大企(qǐ)业市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小(xiǎo)型运营商）预计占比(bǐ)将会超(chāo)过60％。

　　与(yǔ)此同时，分散化趋(qū)势正(zhèng)进一步削弱(ruò)新能源汽车车主的消费体验。据悉，找桩难、排队时间长、充电时间长、下载多个APP等都是(shì)每一(yī)位新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)需要面对的“麻(má)烦(fán)”。

　　有(yǒu)分析人士(shì)指出，从行业发展角(jiǎo)度(dù)看，公共(gòng)充(chōng)电基础(chǔ)设施网络建(jiàn)设呈(chéng)结构性供给不(bù)足；不同充(chōng)电运营商充电(diàn)网络间形(xíng)成信息孤岛；充电设(shè)施利用率(lǜ)低、盈利模式单一；缺乏充电场站运营管理等。庞大而(ér)分散(sàn)的运营商需要(yào)标准统一的行业规范和服务。

　　中(zhōng)金公(gōng)司研报曾点明充(chōng)电运营(yíng)商供应格局分(fēn)散的原因。“我们认为，根本原因在于运(yùn)营商自建桩受限于(yú)资金压力和(hé)土地资源，建桩主力由此前的运营商转变为地(dì)方国(guó)企、小(xiǎo)工商(shāng)业等掌握土地资源的第三(sān)方建设，由此具备当地区位优势、以蔚景(jǐng)云、深圳车(chē)电网为代(dài)表的二(èr)线及新增运营(yíng)商迅速获得市场份额。展(zhǎn)望(wàng)未(wèi)来(lái)，我们认为充电桩场址资源具备(bèi)稀缺性(xìng)，拥(yōng)有(yǒu)本(běn)地优质土地资(zī)源的地(dì)方国企、小工商业有望维持建桩主力地位。”

　　此外(wài)，分散化趋势亦体(tǐ)现在城乡供应(yīng)格局的巨大差异。中国(guó)汽车流通协会有形汽车(chē)市(shì)场分会常(cháng)务副(fù)理事(sh科兴是美国的还是中国的ì)长苏晖(huī)曾公开(kāi)表示，新(xīn)能源汽车下乡目前更多停留(liú)在口头(tóu)阶(jiē)段，事实上做的(de)远远不够，应当给予(yǔ)高(gāo)度(dù)重视(shì)，同样充电市场应先一(yī)步布局。

　　如何破局？

　　如今(jīn)，新能源汽车与充电桩(zhuāng)已(yǐ)落(luò)入了(le)“先有鸡还是先(xiān)有蛋”的困局。值得注意(yì)的(de)是，随着各大新(xīn)能源汽(qì)车品牌(pái)逐(zhú)渐下沉至(zhì)三四线城市，新能源汽车(chē)渗(shèn)透率的进(jìn)一步提高，充电桩分(fēn)散化所带(dài)来的(de)问(wèn)题也将(jiāng)逐渐逼近爆发节点(diǎn)。

　　充电桩服(fú)务(wù)整(zhěng)合(hé)已刻不容(róng)缓，而拥(yōng)有充电服务(wù)全(quán)包模(mó)式的企业将会在这场赛(sài)跑中占(zhàn)据领(lǐng)先(xiān)优势(shì)。

　　据(jù)中金公司研报，充电(diàn)服务全包模式是(shì)充电服务商针对无业内经验、但掌握土地资金资源、急需进行充电桩建设的目标(biāo)群体(tǐ)提出的(de)一站式(shì)解决(jué)方案(àn)，目标客户(hù)包(bāo)含地方国企(qǐ)、地(dì)方小工商(shāng)业业主及目(mù)的地小(xiǎo)区/民(mín)宿业主等(děng)。充电服务商凭借业内积累经验(yàn)和资源(yuán)，向目标客(kè)户提(tí)供选址(zhǐ)、EPC建站及后续运营运维的三位一体(tǐ)综(zōng)合服务，分别获(huò)得(dé)对应服务收入、充电桩等设备销售收(shōu)入及(jí)后续运营运维服(fú)务费分(fēn)成。

　　充电服务全包模式有(yǒu)效解决充电运(yùn)营商“盈利难”的问题，同时可对接(jiē)充电桩(zhuāng)制造(zào)商和需要充电服务的新能源汽(qì)车车主，从而改善(shàn)整个产(chǎn)业链的盈(yíng)利状况和消费体(tǐ)验。能(néng)提供全包模式的企(qǐ)业不(bù)多，第三(sān)方充电服务商能链智电正是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电与(yǔ)国内领(lǐng)先的储能(néng)系统集成商与统服务商海博思创成立合资公司——能链海博，发挥双方各自(zì)在用户、产品(pǐn)、技术和运营、场景等方面的优势，布局多(duō)元化(huà)储能(néng)解决方案，助力“双(shuāng)碳”目(mù)标。

　　据(jù)了解，能链海博(bó)聚焦用户侧储能，拉动(dòng)电源(yuán)侧、电网侧储(chǔ)能，逐步(bù)落地“光储充检服(fú)”一体(tǐ)化充电(diàn)站，有(yǒu)效(xiào)解决充电基础设施电力增容(róng)扩容(róng)、快速安全充电、电池健康(kāng)检测等问题，为新能源汽车车(chē)主带来智能(néng)、高效、安(ān)全(quán)的充电新体验(yàn)。

　　“光储充检服”一(yī)体化(huà)充(chōng)电站，实(shí)际上便是(shì)储能电站叠加智能检(jiǎn)查及车主服(fú)务。储能电站的原(yuán)理类似于“充电宝”，在低谷用电时，通(tōng)过电网或(huò)光伏装置(zhì)等方(fāng)式(shì)“充电”并(bìng)储存，在高峰用电(diàn)时(shí)释放储存(cún)电量(liàng)。与此同时，电站还可以(yǐ)参与市场交易，在空闲(xián)时(shí)段可利用(yòng)电量进行盈(yíng)利。这样一来，既(jì)可以保障电(diàn)力系统稳定，又能够拓展充电站盈利来源，从而(ér)推动充电(diàn)站市场发展。

　　除传统的(de)充电站(zhàn)建设外(wài)，能(néng)链智电还与住宿产(chǎn)业(yè)互(hù)联网平台订单来了(le)成(chéng)立合资公司——智(zhì)电(diàn)来了。随着2023年经济复苏，出(chū)行需求逐渐(jiàn)提升(shēng)，乐趣多多的(de)自驾游更是成为民众出行的首选项。

　　智(zhì)电来了将以民宿(sù)为核心场(chǎng)景，从充电桩选址、设备采购、EPC工程到(dào)运营管理、保养(yǎng)维修(xiū)等在(zài)内(nèi)的一站式服(fú)务，并联合战略合(hé)作(zuò)伙伴快电，为新能源(yuán)车主提(tí)供一键找好桩、一键充(chōng)电(diàn)、一键支付等便捷服(fú)务，满足新能源车主在(zài)旅游目的(de)地就近充电、随(suí)停随充(chōng)的需求。

　　此外，能链(liàn)智电(diàn)还推出充电机(jī)器人，可以为新(xīn)能源汽车提供“随用(yòng)随(suí)充”的全(quán)自动充电(diàn)服务(wù)。只(zhǐ)不过，通(tōng)过(guò)充电机器(qì)人进(jìn)行自动补能的解(jiě)决方案，仍(réng)为时(shí)尚早。相比(bǐ)起这(zhè)种需要结合新技(jì)术的解决方案，充电站(zhàn)依然是充电服务商主要攻略的战场(chǎng)。

　　能链智(zhì)电将传统行业做法与新兴技术手段(duàn)相结(jié)合，不(bù)仅推动行业新(xīn)生(shēng)态建(jiàn)设(shè)，助力(lì)交通能源绿色发展，同时也实现(xiàn)自身业(yè)绩持(chí)续增长。财报显示，2022年能链智电(diàn)实现净收入9280万元人民币，同比激(jī)增177％；第四(sì)季度净收入为2950万元，同比增长95％，接近翻倍(bèi)。

　　据了解，由于能链智电的服务模式(shì)较(jiào)好地满(mǎn)足车(chē)主需求，2022年订单量达(dá)到1.22亿单(dān)，同比(bǐ)增长114％；总(zǒng)充电量达到27.53亿度，同比(bǐ)增长116％。当前，能链智电已连接服务(wù)充电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电(diàn)枪。

　　身(shēn)处(chù)全球(qiú)最大的新能源市(shì)场(chǎng)，能链智(zhì)电业务发展(zhǎn)潜力(lì)充满(mǎn)想象空间。能链智电创始人、CEO王阳(yáng)表示：“我们希望依托独(dú)一无二(èr)的商业模式(shì)和行业卡位，抓住能(néng)源变革的历史性(xìng)机遇，与合作伙(huǒ)伴共同推(tuī)动交通(tōng)碳减排，助力(lì)双碳目标实现。”

　　同时，据(jù)能(néng)链(liàn)智电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智电(diàn)已分(fēn)别在新加坡和阿姆斯特丹设立亚太和欧洲总部。在新业务进展方面，能(néng)链智(zhì)电预计在(zài)2023年中期推出虚拟电厂平台，帮助充电站参与电力(lì)交易市场(chǎng)，并为更广泛的电网提(tí)供(gōng)削峰填谷(gǔ)等各种(zhǒng)支持服(fú)务(wù)，助力新(xīn)能源行(xíng)业建立现代(dài)能源系统。

　　整体上，新能源汽车市场高速发展(zhǎn)，已成(chéng)为市场(chǎng)共识：续航里程和补能问题仍将是(shì)一(yī)段时(shí)间(jiān)内(nèi)新能源汽车渗透过程中的(de)两大难(nán)。但随(suí)着第三方(fāng)充电服务商对充电服(fú)务行业进行(xíng)整(zhěng)合以及新(xīn)应用场景(jǐng)的拓展，补能场(chǎng)景中的充(chōng)电问题亦将逐步解决(jué)。

　　这也(yě)意味(wèi)着，在经济复苏的2023年，充电桩行(xíng)业将迎(yíng)来服务整合之年，而(ér)新应用(yòng)场景的开(kāi)拓也将成为充电服务商市场份额的胜负(fù)手(shǒu)。

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