民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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