民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhō说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用ng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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