投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策(cè)等因(yīn)素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业(yè)绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估值等(děng)因素(sù)。

　　近期(qī)，受益于人(rén)工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市值超(chāo)过9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的(de)强劲表现(xiàn)，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘(pán)中，该公(gōng)司股价最高(gāo)达到419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价(jià)回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望(wàng)再(zài)次突(tū)破(pò)万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在(zài)改变(biàn)全球大型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司(sī)，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公司(sī)也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随(suí)其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人(rén)工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推(tuī)出(chū)了英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司(sī)，这些(xiē)公司与英伟达在(zài)某些方面有业(yè)务上的合(hé)作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公司股票(piào)的公募(mù)基金主要集中在能投资(zī)海外(wài)市(shì)场的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗(zhòng)仓(cāng)股中包括苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家(jiā)全(quán)球科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基(jī)金中，持有英伟(wěi)达且规模最高的是广发全(quán)球(qiú)精选，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其(qí)第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市(shì)值占净值比例为9佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗.39％。除了(le)英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研(yán)人员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等(děng)美股科技(jì)股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最大的一笔投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公(gōng)司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在(zài)数(shù)据中心(xīn)业(yè)务的(de)营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投资(zī)者(zhě)而言，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内的(de)众多美股科(kē)技股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是(shì)科技革命(mìng)最新(xīn)的突破口(kǒu)。能(néng)够率(lǜ)先(xiān)建(jiàn)立起良(liáng)好(hǎo)商业模(mó)式的公司与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心竞争力的(de)公司将会成(chéng)为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微(wēi)软、英(yīng)伟达已(yǐ)具(jù)备这些特质，他们的(de)中长期基本(běn)面(miàn)有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受(shòu)益板块，受到资金(jīn)关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体行业一季(jì)度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据的跟踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产(chǎn)业整体仍(réng)处于(yú)主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重(zhòng)回(huí)弱势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的(de)股价表现以(yǐ)及背后的产(chǎn)能扩张信息就(jiù)是最好的例(lì)证。而从(cóng)未(wèi)来的一段时间(jiān)来(lái)看，AI产(chǎn)业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间(jiān)不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚(shàng)未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪、政(zhèng)策(cè)扶(fú)持(chí)和半导体设备业绩高增长等利(lì)好因(yīn)素支撑(chēng)下，当前(qián)位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永(yǒng)不变色，所(suǒ)以投(tóu)资与产业发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作中，不(bù)宜(yí)在股价(jià)高涨、人气(qì)亢奋时(shí)买入，而是需要在相对低位或(huò)调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估(gū)值等因素。在具(jù)体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另(lìng)外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要(yào)以合适的价格买入(rù)，否则很可能会(huì)赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配(pèi)置，不要将资金全押一个赛道。

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