在锂价初(chū)现企稳态势的微妙时(shí)点，头(tóu)部(bù)锂(lǐ)电厂商如何(hé)看待？行业去(qù)库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后，市值(zhí)近500亿元(yuán)的锂电巨头国轩高(gāo)科4月28日举办媒(méi)体(tǐ)开放日(rì)上(shàng)作出(chū)一系列判(pàn)断。在交(jiāo)流中，公司(sī)管(guǎn)理层对中(zhōng)国基金报记者表示(shì)，近期“跌跌不休”的(de)碳酸(suān)锂价格(gé)，或(huò)将在15-20万元(yuán)/吨之间形成震荡(dàng)。

　　同时(shí)，该公司一季(jì)报显示，库(kù)存“水位”已经显著降低，压(yā)力已并不明显(xiǎn)。这也在一定程度上反映(yìng)了电池厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高科方面看(kàn)来，储(chǔ)能行业(yè)今年上升空间(jiān)预计(jì)将高于(yú)动力电(diàn)池。换言之(zhī)，从增速方面看，储能有(yǒu)望(wàng)接棒(bàng)动(dòng)力电池，带(dài)动电池厂商出货持续增长。

　　锂(lǐ)价料维(wéi)持在15-20万之(zhī)间

　　作为(wèi)锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格(gé)大起大落在市场上引(yǐn)起巨(jù)大争议。“就为了(le)买(mǎi)100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾(céng)经开(kāi)车(chē)16个小时经(jīng)过1600公里路程，” 国(guó)轩高(gāo)科高级副(fù)总裁、中国业务板块总裁王启岁笑称。这(zhè)也在(zài)一定程(chéng)度上反映(yìng)了锂(lǐ)价迅速上涨给下(xià)游带(dài)来的阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今年(nián)以来锂价又迅(xùn)速击穿20万元关(guān)口，在近期(qī)才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级(jí)碳酸(suān)锂价格已经(jīng)连(lián)跌52天。而且在(zài)此(cǐ)前30天内(nèi)，价格共计跌去19.25万元(yuán)/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电(diàn)池级碳酸锂价格(gé)已(yǐ)经连续(xù)两日上涨，两(liǎng)日内(nèi)分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价在什(shén)么(me)区间较(jiào)为合理，国轩高(gāo)科方面也给(gěi)出自(zì)己研判。王启岁在会上表示，碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)在15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振(zhèn)荡(dàng)期。“我们通(tōng)过一季度观(guān)察来看，新能源行(xíng)业(yè)处于稳定增长(zh空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗ht: 24px;'>空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗 #ff0000; line-height: 24px;'>空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗ǎng)阶段，储(chǔ)能行业在一(yī)季度(dù)是处于投标、招标(biāo)的阶段，第三季度(dù)将迎来大(dà)规模交付，而(ér)储能大(dà)规模(mó)交(jiāo)付会(huì)带来(lái)产能复苏(sū)，碳酸锂价格(gé)预计会维持在这个(gè)区间之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下降，对于(yú)电池厂商(shāng)的毛利(lì)率(lǜ)提升已经有了立竿(gān)见影效果。

　　从毛利率方面来看，国轩高科在一季度(dù)达(dá)到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的情况也发生(shēng)在宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身(shēn)上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全(quán)年水(shuǐ)平提升1.02个(gè)百分点(diǎn)。而亿纬锂能则不如前两(liǎng)者明显(xiǎn)，但(dàn)也提升了0.4％个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　王启(qǐ)岁也认为(wèi)，在碳酸锂回(huí)归理性价格之(zhī)后，新能(néng)源汽(qì)车市场(chǎng)会趋(qū)于较为合理(lǐ)增长。“去年是600万辆，经过一季(jì)度之后，我们依(yī)然(rán)判(pàn)断(duàn)今(jīn)年新能源汽(qì)车应该在900-950万辆区间(jiān)，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在加速产能扩张(zhāng)。其(qí)南京基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目(mù)、宜春基(jī)地10GWh动力电(diàn)池(chí)项目、庐江基(jī)地年产20万吨高端正极材料项目(mù)、桐城基(jī)地年产40GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目一期、柳州(zhōu)基(jī)地年产10GWh电池项目等多个项目(mù)相(xiāng)继(jì)投产。据规划，国轩高科2025年产能(néng)将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一(yī)季(jì)报显示，其截至报告期末其存(cún)货余额(é)为65.98亿元(yuán)，较去(qù)年(nián)底(dǐ)的75.84亿(yì)元(yuán)下降13％。而其一季(jì)度末(mò)，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行(xíng)业整体状况看(kàn)，国(guó)轩高(gāo)科存货(huò)水(shuǐ)平保持了较低位置(zhì)。国(guó)轩高科高级副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸(suān)锂(lǐ)原(yuán)材料(liào)有自产(chǎn)能(néng)力，因此其外购仅补(bǔ)充自产不足，“外购(gòu)只是(shì)缺多(duō)少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩高科存货水位下降，也(yě)反映了(le)行(xíng)业整(zhěng)体状(zhuàng)况，不少电池厂商存货余额(é)均在下降。其中(zhōng)宁德时(shí)代一季度(dù)报告显示，其库(kù)存金额(é)已从(cóng)年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能(néng)一季报(bào)也显示，其存货金额(é)从去(qù)年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据(jù)记者了解，已经有库存较低的电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商提到，库存已恢复至健康水平(píng)，后(hòu)续将根据规划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴(wú)证券近期在(zài)一(yī)份研报中指出，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去(qù)库(kù)存，生产材料均维(wéi)持极(jí)低库存，电池(chí)本身库存不足1个月；另外在中游材料方面，正极和电(diàn)解(jiě)液库存周期大幅(fú)下(xià)降至(zhì)7天左右，负极(jí)因石(shí)墨化需(xū)要一个月(yuè)时间，库存周期较长(zhǎng)，而隔膜约为一个月(yuè)正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目(mù)前库存多集中于(yú)上游(yóu)锂盐厂，中游(yóu)材料库(kù)存极低(dī)，基本(běn)保持7天的最低安全库存。若下(xià)游(yóu)需求(qiú)恢复，将带(dài)来强烈补库(kù)需求(qiú)。

　　值得注意的(de)是，在去库存的(de)过程中(zhōng)，国轩高科(kē)也在积极尝试“出海”。该(gāi)公(gōng)司在(zài)2022年加速(sù)全球化(huà)步伐，收购博世(shì)集(jí)团的德国哥廷根(gēn)工厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化运营(yíng)。其年报显(xiǎn)示(shì)，2022年该公司海外销售(shòu)收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此(cǐ)前市场普(pǔ)遍(biàn)预计，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动力电池，带(dài)动电(diàn)池厂商出货增长。近日，宁德时(shí)代也作出(chū)判断认为，储能方面(miàn)今年预计增速将(jiāng)会(huì)比(bǐ)动(dòng)力(lì)电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同这一观(guān)点。他预(yù)计(jì)，储(chǔ)能行业今年上升空(kōng)间预计会高于动力电池(chí)，其中国外(wài)家储市(shì)场需求预计(jì)会在下半年放量，而(ér)国(guó)内大(dà)储市场方面(miàn)，今年(nián)一季度处于招(zhāo)标阶(jiē)段，自二(èr)季度开始将(jiāng)进入(rù)交付阶段，目前相关(guān)产品(pǐn)供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披(pī)露(lù)的(de)年报数据显示，其(qí)储(chǔ)能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增(zēng)长幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其动力电(diàn)池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据(jù)计算，储能业务已经占到(dào)其总(zǒng)营(yíng)收的(de)15.22％，而在2021年(nián)，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王(wáng)启(qǐ)岁(suì)直言，储能(néng)行业的空间比动(dòng)力电(diàn)池上(shàng)升空间(jiān)更大，“这是(shì)一个需求(qiú)量大于供(gōng)应量的领域，不存在需求疲软或者是(shì)产能过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在(zài)家储(chǔ)环节，因(yīn)为涉及到用电需求(qiú)，每(měi)年到了第二季度开始后才(cái)爆(bào)发。而在大储环节，国内下游招标、立项都在一(yī)季度，真正出货是在二季度以后，目(mù)前订单(dān)状况看来是(shì)供不应求。此外，海(hǎi)外的客户(hù)也(yě)正(zhèng)逐渐接(jiē)受中国的标准化集(jí)装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗