近期市(shì)场风(fēng)向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗下(xià)三(sān)只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露(lù)什么信号？我(wǒ)们一(yī)起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股为(wèi)中国平(píng)安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅(máo)台、万(wàn)华(huá)化(huà)学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁(níng)德时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深圳国(guó)际(jì)。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗(qí)舰基金同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三(sān)只(zhǐ)基(jī)金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中华和施罗(luó)德(dé)国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料(liào)中并未解释为(wèi)何基金(jīn)在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时(shí)代。不过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗(luó)德对中国新能源(yuán)车产业链(liàn)的(de)看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中(zhōng)解(jiě)释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国(guó)的脱(tuō)碳行动变(biàn)得越来越重(zhòng)要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国(guó)在(zài)这(zhè)方(fāng)面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中国在电动汽车价(jià)值(zhí)链的(de)供(gōng)应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面(miàn)也(yě)占据重要(yào)地位。可(kě)能很多人不知道(dào)的(de)是，全球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车(chē)制造之外，中(zhōng)国也是全球电动车基础(chǔ)设(shè)施最(zuì)完善的(de)国家之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一(yī)个公共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德(dé)官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应(yīng)链中，有许多(duō)公司正在在(zài)各自(zì)的领域中建立主导(dǎo)地位(wèi)，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车(chē)中用(yòng)于电(diàn)池(chí)和电机温(wēn)控的关键组件的(de)生产商(shāng)。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业(yè)全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过(guò)90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)联投资(zī)旗舰基金脱销什么意思啊，什么叫做脱销安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大(dà)的(de)就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中其余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工(gōng)业协(xié)会）近日发(fā)布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我(wǒ)国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公(gōng)共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国(guó)新(xīn)能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是(shì)排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车(chē)量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量比(bǐ)分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看(kàn)，根据中国汽车(chē)动(dòng)力电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的(de)占比持(chí)续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行业(yè)的龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业(yè)，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增速创历(lì)史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资(zī)金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金(jīn)净流入较多的其它(tā)个股还(hái)包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行(xíng)、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多(duō)的个股包括格力电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外资还包(bāo)括(kuò)“柏(bǎi)基(jī)”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈及为何持有(yǒu)宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时(shí)代所处的位置是令人羡慕的。它(tā)背(bèi)后有(yǒu)两大增长机遇一是(shì)电动车(chē)二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明(míng)地(dì)选(xuǎn)择聚(jù)焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面它(tā)的市场份额是领(lǐng)先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和(hé)不(bù)含钴等特征而(ér)受到(dào)欢迎；动力电池的(de)企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何(hé)通(tōng)过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考察(chá)宁德(dé)时代的(de)。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他们(men)的判断也可(kě)能是错的。例如(rú)，若未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池(chí)成本下降，宁德(dé)时代若不能保持利润率(lǜ)。宁德时(shí)代和电(diàn)动车厂商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德(dé)时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在(zài)加仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

脱销什么意思啊，什么叫做脱销　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测(cè)、招(zhāo)商银行、美的(de)集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台(tái)、金山(shān)软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、万(wàn)华(huá)化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模(mó)47.83亿(yì)美(měi)元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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